社区

隔夜海外市场炸锅了！本来中东局势眼看有缓和、往和平方向走的苗头，结果突然局势反转，直接打乱市场节奏。国际原油走势更是刺激，走出了惊险V字行情，盘中一度大跌将近10%，收盘反倒硬生生涨了快3%。

不光原油，美股也因为中东局势紧张掉头回落，外围市场波动明显加大。

再说说咱们A股，昨天大盘又是强势逼空上涨，现在离前期高点就差一点点，今天稍微发力大概率就能试探突破。目前市场分化很明显，除了上证指数，其他各大指数全都创下阶段新高，中小盘、成长赛道走势比主板要强不少。

这里多说一句实话，对比欧美、亚洲那些不断刷新历史新高的股市，咱们A股目前还处在半山腰，差距摆在这，后续还有很长的路要走。

给大家拆解下当下市场状态：

 市场情绪：整体不差。虽说连板股票晋级成功率不高，但市场包容性很强，没有极端核按钮砸盘的情况，不会出现恐慌性踩踏，盘面氛围比较温和。

成交量能：昨天成交量依旧维持在3万亿以上，不过相比前天没有放量。这就说明当前这个位置，主力资金没有明显出逃、抛压不大，主力还在观望。

综合来看，现阶段不用担心里大风险，但也别指望行情快速拉升、暴力加速。接下来大概率就是震荡磨盘，等顺利拿下前期高点之后，市场才会选择下一波方向，大家耐心拿住就行。

下面重点讲下当下三大热门题材：

1、算力硬件

算力这波调整到位之后，昨天强势回暖，赛道又热起来了。一方面是光纤板块有合作利好刺激，另一方面板块里不少个股调整幅度充足，没有泡沫了，行情回暖反弹也是情理之中。

我依旧优先看好PCB板块，重点盯着铜箔、电子布这两个细分方向。

机构对PCB板块预期拉得很高，在AI产业链里，PCB的价值占比一直在持续提升。直白讲，后续算力不断升级发展，市场对PCB板材的需求量只会越来越大；而且高端算力对板材质量要求严苛，板材层数越来越多，上游原材料的需求也会跟着暴涨，逻辑很硬。

反观光模块，前期炒作热度太高，股价处在高位。而且扒一下业绩，也就中际表现过得去，其余大部分企业业绩都不及预期，这个位置性价比很低，不建议盲目去追。

2、机器人

被吐槽了好几个月的机器人板块，昨天终于迎来回暖反弹，算是熬出头了。

咱们国内人形机器人，靠着完整的全产业链优势，正在复刻新能源汽车的崛起之路。今年拿下了全球46%的风投资金，资本扎堆进场。

行业商业化落地速度越来越快，其中宇树科技盈利能力格外亮眼，毛利率直接干到60%左右。行业数据也给大家放一下，预估2050年全球机器人市场规模能达到7.5万亿美元，单单咱们中国的使用量就占全球30%，妥妥的蓝海优质赛道。

目前板块能不能走出长期大行情还不好下定论，但优势很明显：整体位置偏低，试错成本小、风险低。

3、商业航天

商业航天不用多说，强势连涨三天，包括节前最后一天，走势相当霸道。

上个月这板块持续走弱的时候，基本没人看好，没人愿意多看一眼。现在行情爆发，总算熬到回报，之前爱答不理，现在根本追不上，这就是低位优质赛道的魅力。