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$ServiceNow(NOW)$  的大跌确实反映了软件板块当前的困境，但这更多是情绪面过度反应而非基本面恶化。我认为软件板块估值已接近历史底部，但全面反转仍需等待催化剂。

何时抄底：当前已是左侧布局区间，可分批建仓。稳健做法是等待两个信号：一是企业IT开支明显回暖（关注7-8月财报季），二是美联储降息预期升温。若板块再跌8-10%，或是更好的加仓机会。

策略：采取“精选个股+分批建仓”策略，优先选择AI赋能明确、估值合理的龙头（如微软、ServiceNow），控制单只个股仓位，分批买入并持有6-12个月等待估值修复。