社区

UNH Q1财报彻底扭转颓势，调整后EPS 7.23美元大超预期6.6美元，上调全年指引至18.25美元以上，叠加20亿美元回购，盘前暴涨7%，绝对是信任重建的开始，应坚定加仓。过去一年市场担忧医疗成本失控、会员流失、业绩下修，股价腰斩。但本季医疗成本率从84.8%降至83.9%，Optum利润率超预期，AI投入15亿美元带来2:1回报，成本控制见效。会员减少符合预期，属主动优化非被动流失，财务质量极强：经营现金流89亿美元，债务资本比42.9%，连续34年分红。机构平均目标价412美元，当前347美元仍有20%上行空间。短线反弹不是回光返照，是战略调整见效、估值修复起点。回调即是买点，重仓持有看400美元，医疗护城河+AI提效+回购托底，长线逻辑坚不可摧。