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化工股$龙蟠科技(02465)$（市值182亿元），昨单日飙升23%。彭博综合券商预测，今年PE 23.3倍、PB 2.72倍。

炒同类概念，吼$东岳集团(00189)$（市值206亿元），过去7年平均PE 12.4倍，今年预测仅7.4倍。

1️⃣ 东岳业务包括产销制冷剂、含氟高分子材料、有机硅、二氯甲烷、聚氯乙烯等。2025财年（12月年结），营收143.6亿元人币，升1.2%；纯利16.42亿元人币，大升102%。最出色一环是制冷剂业务，销售32.48亿元人币，大增52%，分部盈利22.88亿元人币，急增184%，受惠于产品售价大升，而成本涨幅则轻微。

去年上半年盈利7.79亿元人币，下半年为8.63亿元，较上半年高出11%。

🔍 预测盈利大增46%

2️⃣ 彭博综合券商预测，东岳2026财年盈利23.94亿元人币（EPS 1.39元人币），大增46%，预测PE 7.4倍，较7年平均12.4倍折让4成；预测PB 1.09倍，较7年平均PB 1.25倍折让逾1成。以下是同业今年预测估值比拼：

· 东岳（189）：PE 7.4倍、PB 1.09倍；

· 中国旭阳（1907）：PE 8.6倍、PB 0.86倍；

· 环球新材（6616）：PE 16.1倍、PB 1.94倍；

· 上石化（338）：PE 20.3倍、PB 0.48倍；

· 龙蟠科技（2465）：PE.23.3倍、PB 2.72倍；

· 多氟多新材料（深：002407）：PE 27.6倍、PB 3.60倍；

· 纳思达（深：002180）：PE 31.1倍、PB 2.44倍；

· 北方华创（深：002371）：PE 48.5倍、PB 8.98倍；

· 杭州福莱蒽（沪：605566）：PE 67.6倍、PB 2.04倍；

· 西安炬光（沪：688167）：PE 377.1倍、PB 16.09倍。

3️⃣ 去年底，东岳手上净现金50.1亿元人币，相等于公司市值28%。

4️⃣ 2025财年派末期息0.30港元，增200%，2026财年预测派0.40元，股息率3.4厘。

5️⃣ 北水昨持东岳5.78亿股（33.34%），3个月前持5.50亿股（31.76%)。

🎯🎯🎯 东岳现价11.89元，目标PE 10倍，可见16元，潜在升幅35%。瑞银3月睇17.5元（较现价高47% ），中金3月睇16.68元（较现价高40%）。

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