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近日，有用户表示，自己从未主动买过保险，银行卡却莫名被扣走了254元，查询后才发现，这笔扣款来自泰康在线财产保险股份有限公司，而所谓的“投保协议”，用户完全没有印象，甚至连签字确认的环节都毫无记忆。几经周折维权，泰康在线最终仅退回了245.53元，剩余8.47元以“已过保障期”为由拒绝退还。

这样的遭遇并非个例。在黑猫投诉等平台，每天都有大量消费者反馈自己“不知情被投保”“首月1.9元次月暴涨百倍”“贷款时被强制搭售保险”，矛头直指国内头部互联网险企泰康在线。

1.千亿赛道的双面账本

作为泰康保险集团旗下核心互联网保险平台，泰康在线在2025年交出了一份高速增长的业绩成绩单。官方披露数据显示，2025年泰康在线全年签单保费201.79亿元，同比增长38.8%；保险业务收入179.18亿元，同比增长27.45%；净利润4.63亿元，同比暴涨804.95%，累计服务客户超3亿人，稳居互联网保险行业第一梯队。

在行业整体增速放缓、多数同业仍在盈亏线徘徊的背景下，泰康在线的业绩增长颇为突出。但与这份成绩单形成对比的，是消费者投诉的持续增加与监管部门的多次警示。

黑猫投诉平台上，用户投诉核心高度集中在“不知情投保”自动续费恶意扣费”“贷款场景强制搭售保险”三大类。

2025年2月，国家金融监督管理总局对泰康在线开出1033.7万元的罚单，同时对12名相关责任人合计罚款131万元，罚单直指其在短期健康险业务、互联网保险销售中存在的销售误导、虚假宣传、内控管理失效等多项违规行为。而在2024年，泰康在线累计收到来自全国多地监管分局的七次行政监管措施与行政处罚，违规事由均与销售误导、违规搭售、产品管理不合规高度重合。

一边是业绩的指数级增长，一边是投诉与罚单的持续攀升，两条相悖的曲线，勾勒出泰康在线高速增长背后的问题：其业绩增长的重要驱动力，源于两条经过设计的、可批量复制的“隐形保单”业务模式。

2.两条引发争议的业务链条

所谓“隐形保单”，是指消费者在未充分知情、未主动确认投保意愿的情况下，被悄然签下的保险合同。对于泰康在线而言，这些“看不见的保单”支撑了其业绩增长，而支撑其规模化运作的，已经形成完整闭环的业务链条。

在抖音、快手等短视频平台，泰康在线投放的“首月1.9元保600万医疗保障”广告随处可见，醒目的低价标语，配合“住院全报销”“生病不用愁”的话术，吸引了大量用户点击。

泰康在线的投保页面经过了精心的视觉设计，页面最醒目、最容易点击的“同意并投保”按钮，默认指向的是每月保费高达142元的尊享版产品；而广告中宣传的1.9元普惠版产品，仅以“暂不升级”的极小字号藏在页面角落，且该版本保额减半、免赔额高达5万元、赔付比例仅30%，与广告宣传的保障内容明显不符。

用户在首月支付1.9元时，页面会默认勾选“自动续费”选项，若用户未主动取消，次月起便会按照高价版本自动扣费。大量消费者反馈，自己直到银行卡连续数月被扣费，才发现自己“被投保”了高价保险，而此时想要退保，不仅流程繁琐，已扣除的保费也大多无法全额退回。多位互联网产品设计业内人士指出，这种页面布局利用消费者对低价的敏感、对页面信息的浏览惯性，以及对默认选项的疏忽，容易导致消费者在不完全知情的情况下完成投保。

此外，在分期乐等多家头部消费信贷平台的借款流程中，泰康在线的保险产品被嵌入其中，形成了“网贷平台—中介公司—数据公司—保险公司”的四方利益闭环。

在借款页面，平台以极小字体默认勾选了“个人借款保障保险”，用户若未手动取消，在完成借款的同时，便会被强制投保泰康在线的相关保险产品，保费直接计入借款本金，随贷款分期偿还，很多用户直到还款时才发现自己多了一笔保费支出。而这条链条的核心枢纽，是一家名为金丰保险经纪有限公司的持牌中介。公开信息显示，金丰保险经纪参保人数仅1人，无任何线下营业网点，实为智能风控企业同盾科技的全资子公司，被外界质疑处于“空壳化”运营状态。同盾科技掌握着大量网贷平台的客户数据与流量入口，通过旗下这家经纪公司与泰康在线达成独家合作，将泰康在线的保险产品批量嵌入各大网贷平台的借款流程。业内人士估算，仅该类贷款搭售业务，每年为泰康在线带来的保费收入便高达数亿元。

3.互联网保险的流量困局与出路

事实上，泰康在线的此类行为，已被监管部门多次点名整治。早在2020年，原银保监会便针对泰康在线短期健康险业务的销售误导、违规搭售等问题，下发整改命令；2021年，泰康在线公开声称“相关问题已全部整改完毕”；但2024年监管部门复查发现，部分违规问题仍未得到根本解决，当年泰康在线累计收到七次监管处罚；2025年的千万级罚单，更是直接追溯至2020年的持续违规行为；2025年底至2026年初，其贷款场景搭售保险的链条，再次被多家媒体曝光。

五年时间，多次整改，多轮罚单，同类问题反复出现。有分析认为，违规成本与违规收益的失衡是重要原因：对于年保费收入突破200亿元的泰康在线而言，千万元级别的罚单，远低于灰色业务带来的数亿元级别的收益，难以形成实质性威慑。而对于机构与高管的追责，也并未触及核心业务模式，导致“整改流于形式，违规屡禁不止”。

更具反讽意味的，是泰康在线在技术应用上的“两面性”。官方披露数据显示，泰康在线健康险理赔自动化率高达97%，小额门诊理赔可实现“秒级结案”，车险理赔最快仅需9分钟，技术能力稳居行业前列。但在前端获客环节，其将技术能力用在了设计更隐蔽的扣费提示、更精细的用户转化之上。据接近泰康在线技术团队的人士透露，其投保页面的布局和交互细节经过了大量A/B测试优化。

当技术效率不再用于提升用户体验，反而成为引导消费者投保的工具，便形成了互联网保险时代的一个悖论：理赔技术越先进，品牌口碑越容易受损；获客效率越高，用户信任流失越快。泰康在线的品牌口号是“让保险更安心、更便捷、更实惠”，但大量消费者的实际体验，与这句口号存在明显差距。

2024年以来，监管部门持续收紧互联网保险监管，“报行合一”政策落地、保险产品适当性管理办法不断完善，针对销售误导、强制搭售的整治力度持续加大。有法律专家建议，应强制要求互联网保险投保环节设置“双重确认”机制，通过短信验证码加人脸识别的方式，确保消费者的投保意愿真实有效，彻底杜绝默认勾选、隐性投保的空间；同时，应大幅提高违规成本，对屡罚不改的机构，采取暂停新业务、限制业务范围等更严厉的惩戒措施，而非简单的罚款了事。

对于消费者而言，也需提高警惕，面对“首月1元”“低价高保额”的保险广告，务必仔细阅读投保条款，核对保费标准，及时关闭不必要的自动续费功能，发现不知情投保、违规扣费的情况，及时向监管部门投诉维权。