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原创《冲上云霄》

从半个月之前我就在强调看准商业航天的买点问题。但市场的干扰项还是在于美伊的冲突。

昨天的文章也阐明了，美股的财报季来临，如果公司的盈利依旧在线，那么在冲突不继续升级的前提下，市场会逐渐脱敏，视线会回到公司的盈利上来。这时候，就慢慢好做多了。

很多同学可能还在等美伊完全达成协议那一刻，只能说太傻太天真。

股票市场炒作的永远是预期，在预期不确定之前才有性价比的筹码，预期完全落地，筹码昂贵不说，且还可能被兑现。

因此，当前这个节点，就要预判未来机会的时候了，这时预判正确的板块或者行业，未来才有足够的回报。

那哪些行业或者板块未来大概率有预期？

其实经常看我文章的同学，是比较清楚的。最近我一直在强调的行业主要有：商业航天、有色、电力、以及超跌修复的软件。

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当然，从题材库上来看，自然还有AI、半导体硬件等主题。说起来这也是我最近最难受的板块。

从拥挤度的角度来看，我其实强调很多次，该板块拥挤度过高，在普反的时候有被兑现的风险。

但实在干不过动量资金，印证了那句话，怕高都是苦命人。这点其实我已经反思好几天了，在未来的交易中是否应该把拥挤度的指标适当下调，享受更多的情绪资金助力？

这点我自己还没有想明白，因为我自己的交易系统，我更喜欢的位置是中高拥挤度的板块，不是最高的那个。以上图为例，在现有的交易体系中，我只会重仓第二商业航天和第三电力，第一个AI硬件则是边打边退。

目前的体系可能会很怂，在鱼尾上确实吃不到多少，但好处是安全，板块崩盘之前我往往能提前跑路。看看未来如何优化这个体系吧。

回到正题，商业航天锚定的目标是6月左右SpaceX IPO，如果是SpaceX整体IPO，可能是史上最大的IPO。但目前来看，马斯克多次暗示，更倾向先让 Starlink 单独IPO。

如果只拆分Starlink上市，估值约 800亿–1500亿美元，IPO规模可能 100–250亿美元，这不一定会破纪录。

所以从交易的角度来看，这波炒作宜前不宜后，在目前不确定的时候，市场是最会讲故事的。左侧一点没关系，慢慢做T降低成本就是。

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一些ETF也出现了多头的买点。

金银的逻辑，目前依旧相对混沌。昨天也写到了，市场上对于全面冲突的基本不再定价，而短期谈判的拉扯，依旧会让油价和美元来回波动。

但是，如果定价为谈判拉扯，就意味着总有一天会有结果。倒推的逻辑是，金银总有一天会因为谈判的利好出现一波行情。现在买也是相对左侧。

从未来半年来看，这次特朗普搞了这么大个烂摊子，中期选举一定充满坎坷，他一定会继续搞事。

一个不稳定的美国，带来的是美元的确定性衰退，从逻辑上讲，黄金和白银大概率是再有一波主升浪的。

拨开时间和事件的迷雾，聚焦在一些中期逻辑强硬的板块上，在这个角度上再从拥挤度偏中高的部分去细化，有些答案就相对清晰了。

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今日操作：

大A：

商业航天盘中加大了仓位，整体 4 成。

开仓AI应用，仓位 2 成。

开仓金银共 1 成，左侧仓位打得不高。

电力 2 成。总仓位 9 成。

港股：

暂无操作

美股：

$2倍做多白银ETF-ProShares(AGQ)$ 4 , $二倍做多黄金矿业指数ETF-Direxion(NUGT)$ 3, 昨天盘中买回 $Intuitive Machines(LUNR)$ 2 成，目前共 9 成。

最近美股手感不好，切勿跟仓！