渝农商行零售不良率升至2.07%，村镇银行不良率增至1.55%、盈利砍半
渝农商行（601077.SH）2025年营收、净利双增，资产规模稳步扩张，整体资产质量持续优化，但零售贷款不良率攀升至2.07%。同时个人经营贷、消费贷和信用卡等业务的资产质量存在一定压力。此外，该行旗下村镇银行盈利减半、不良率走高，还需进一步强化风险管控与深耕主责主业。
1 零售贷款不良率升至2.07%，经营贷不良率近2%
近日，渝农商行发布2025年报，营业收入286.5亿元、净利润124.2亿元，分别同比增长1.37%、5.35%，资产总额由2024年末的1.51万亿元增到1.66万亿元，增速10%。
银行降本增效成果显现，去年客户存款付息率1.45%、同比下降28BP。渝农商行的资产质量进一步改善，去年末不良贷款率为1.08%，比24年末下降0.1个百分点，连续5年保持下降趋势。特别是2025年渝农商行净息差只下滑1个BP，降幅较2024年收窄11个BP。
2025年，渝农商个人经营贷款和个人按揭贷款规模均出现下降。个人贷款方面，年报显示截至2024年末，渝农商行的个人经营贷余额是1235.82亿元，2025年末降为1186.22亿元，规模减少4个百分点；去年个人按揭贷款从887亿元降到874亿元，降幅约1.4%。
截至25年末，渝农商行的贷款构成（来源：2025年报）
渝农商行历年年报会披露信用卡发卡数量，2023年末的信用卡发卡量204.76万张，较上年末净增17.55万张，增幅9.37%。23年末用信余额149.48亿元、较上年末净增25.26亿元，增幅20.33%；2024年信用卡业务增速骤减，24年新增信用卡发卡10.51万张，用信余额净增16.74亿元。遍览2025年报，渝农商行没有继续披露信用卡发卡量和客户数。
值得警惕的是，渝农商行的零售资产质量出现恶化。2023-2024年，渝农商行的零售贷款不良率整体保持稳定；2025年零售贷款质量有所恶化，零售贷款不良率上升0.47个百分点，达到2.07%。
渝农商行解释，零售贷款具有较强的第二还款来源，不良贷款中有保贷款占比78%，押品价值对贷款本金覆盖倍数为1.68倍，具有良好的风险缓释能力。
然而相比2024年数据，渝农商行2025年不良贷款的有保贷款占比和押品价值覆盖率是有所恶化的。截至2024年末，渝农商行的不良贷款中有保贷款占比82.78%，押品价值对贷款本金覆盖倍数为1.97倍，2025年该行零售不良贷款的押品价值覆盖率有所下滑。
特别是“其他贷款”项目，主要包括信用卡、消费贷等业务，不良率明显攀升。去年渝农商行其他贷款的不良率从2%继续走高到2.67%，同期个人经营贷不良率也从1.67%攀升到1.97%，是拉动零售贷款不良率恶化的两大主要因素。
2 制造业、涉农贷款占比下滑
近年来金融“五篇大文章”成为金融机构开展业务的主线，各家银行均发力支持实体经济、制造业信贷。
年报显示2024年末，渝农商行的制造业贷款余额760.96亿元、较上年末增加104.24亿元，制造业贷款市场份额位列全市第一；2025年末，渝农商行制造业贷款余额达783.85亿元，市场份额继续保持全市银行第一。然而对比24年数据，去年渝农商行制造业贷款增加约23亿元，增量不足2024年的1/4。
2024年末渝农商行贷款和垫款余额7142.73亿元，2025年末该行贷款和垫款余额7972.87亿元，同比增长超11%，增速远高于制造业贷款的增速。从行业细分来看贷款和垫款余额，其中2024年渝农商行的制造业贷款余额占比约10.65%，2025年末制造业贷款占比9.8%，下降接近1个百分点，
而对比同样深耕重庆市场的同行，重庆银行（601963.SH）则在加大先进制造业、科技创新等重点领域信贷投放，2025年制造业贷款同比增长超20%，制造业贷款增量、增幅均创近5年新高。
作为一家农商行，渝农商行2024年末的涉农贷款余额2447.37亿元，年报称“总量和增量继续保持重庆第一”。2025年末涉农贷款余额2655.04亿元，同比增长约8.5个百分点，年报不再强调增速亮点。同期，渝农商行涉农贷款在信贷余额的占比从34.3%降到约33.3%。
近年来银行业下沉趋势持续，三农贷款和县域市场受到银行的普遍重视。对比同样深耕重庆市场的重庆银行，其年报显示，2024年末-2025年末，重庆银行的涉农贷款余额从约448亿元增到525.21亿元，增长77.39亿元，增速17.28%，增速远超渝农商行。
为强化涉农贷款业务，重庆银行去年制定综合支持政策与专项考核方案，把普惠型涉农贷款增速、乡村振兴贷投放量、新型农业经营主体投放等指标纳入绩效考核，引导金融资源向“三农”领域倾斜。
2025年重庆银行涉农贷款增速很快（重庆银行2025年报）
监管部门也督促和鼓励农商行专注于支农支小主责主业。2025年国家金融监督管理总局发布《关于扎实做好2025年“三农”金融工作的通知》。今年3月31日，央行货币政策委员会第一季度例会再次强调，将“推动中小银行聚焦主责主业”。
3 村镇银行资产质量、业绩待改善
作为农商行，渝农商行旗下也有多家村镇银行。近年来大行下沉，村镇银行本身资源禀赋也较弱，业绩承压，渝农商行旗下村镇银行也存在类似问题。
渝农商行旗下12家村镇银行2024年末的资产总额52.53亿元，2025年末资产总额49.24亿元，萎缩约6%；同期贷款余额从46亿元萎缩到41.94亿元，降幅接近9%；2024年，渝农商行旗下村镇银行实现净利润4900万元，2025年下滑过半只有2400万元。
渝农商行村镇银行板块的拨备覆盖率保持300%以上的较高水平。截至2024年末，渝农商行旗下村镇银行的不良贷款率1.07%，2025年末达到1.55%，不良率增速较快，资产质量有待进一步压实。
渝农商行的上述问题受到监管部门重点关注。重庆地方政府2025年5月官网发布的《关于六届市委第四轮巡视整改进展情况的通报》透露，2024-2025年，重庆市委第十一巡视组对重庆农商行党委开展巡视“回头看”。
针对巡视组的反馈，渝农商行把防控化解金融风险、强化个人经营贷等准入标准、切实加强个人贷款信用风险管控、强化村镇银行风险管控等作为整改重点。从2025年报披露的零售贷款、村镇银行等业务表现来看，渝农商行还需要持续努力。
得益于重庆市在金融业务领域的积极探索，多家消金公司在重庆注册。渝农商行也在积极布局消金牌照。该行2020年参与发起设立重庆小米消费金融有限公司，持股30%。截至2024年末，小米消金总资产216.8亿元，总资产比2023年末增长超过三成，当年净利润1.15亿元；2025年报显示，小米消金25年净利润增到1.31亿元，但年末总资产降到208.07亿元，降幅约4个百分点。
作者 | 摩斯姐
来源 | 摩斯观市（MorseView）
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
