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其实标题仅仅是个”标题“，如果对叙事&阴谋论不感兴趣，那么本期内容其实就十二个字——

“盘面混乱，宏观失效，多看少动”。

最近的逻辑混乱源头，Trump的底牌（美股、美债）被伊朗看穿后，看似认怂，说哪怕不通霍尔木兹海峡也要退军（短期）止损，长期来看会损失石油美元体系，当然24小时（事后）证实为”暗度陈仓“的决策。

过程如下——

1.伊朗新总统上台（革命军体系默许+官僚体系主推），要求安理会（联合国组织）主导华盛顿-德黑兰谈判，俄罗斯主动提出要求北京做担保，北京出面表态可谈。

2.伊朗新总统随后失声，疑似失联···新政权也没有推进上述计划的预案。

PS大概率是被“革卫军”/武斗派干掉。《流动性紧缩的预演场景》：接下来鹰的剧本显然是找新伊朗亲美作为代理人去统合整个场面...当然最差的类比场景（剧本）是市场当前最煎熬/最招笑预言的叙事：金国潜行偷袭，斩杀了大宋宗族+秦桧等文臣，然后打算和岳飞去和谈（原文笔记）。

3.今夜Trump的公开声明继续增军，夺岛强行打通霍尔木兹海峡。

说白了，Trump对伊朗发动冒险行动后，也就是这一周周末的故事。

这次风险投资如果成功控制海峡，那么天下太平，如果控制不住，那么到四月中，全球经济体就知道什么叫通胀飙升，在滞胀&衰退中反复横跳。

PS伊朗局势到现在，对于全球而言，可能仅仅是大混乱的中场。

当然从现在110+的美油+布油、6500一带的SPX而言，还没有充分定价久期的战争升级的可能、以及日后霍尔木兹海峡重新通行的时间/经济成本。

那么市场原本/当前亦步亦趋的剧本是——

Trump发动闪电战打12天、现在拖到36天，貌似还要加注7-14天。大部分政客&深层政府不傻，第一轮跟着Trump押注，没有赚到便宜，立马甩锅，两院动乱+民意开喷。

Trump也急，一路喊赢，只能不断重新修订“赢学”标准，试图通过甩锅给北约、喊话其他经济体自己派军舰把石油运回本国。

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PS当然这里其实还有西方政治身份协同的“以色列”优先主义，是共和党金主之一，同时也是建制派的主力军之一。失去这个政治旗号，共和党算是分崩离析了。

未来数周都是卫星图&市场航运数据观察，忽略政客们嘴炮——

1.军队&无人机&导弹的数据，美国自称摧毁其军工等物资断绝军援，伊朗则自称导军用物资存足以让美军”崩溃“。

2.保费定价（保险公司肯定用的起卫星图）；船只过境数目，钢铁巨轮无法瞬间漂移，近日双向过境大约5艘船（战前为100+）···

3.原油价格的期限溢价，在（金融）布油市场尽管还在120左右，但在拜迪现货原油交割在140左右。

还是那句话——挨打就立正。

一如星球前两周的笔记，那就等Q2抄底——