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2023年3月31日，中国证监会《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》正式施行，中企境外上市进入“备案时代”。

三周年的现在——截至2026年3月31日，累计734家企业提交境外上市备案申请，471家成功获批。

一、数据总览

734家汽企业申请，471家获批，263家审核中，备案通过率约64%。

依上市目的地划分，香港联交所、纳斯达克合计占比超过94%，港股是首选，美股保持强劲吸引力。

二、备案速度

实施备案制度之初，备案周期普遍在6个月以上，部分企业甚至等待超过1年；

到2025年下半年，备案速度明显加快，多数企业在2-4个月内完成备案；

2026年出现快速备案案例——胜宏科技从接收备案到完成仅用4天。

且2026年完成的备案项目中，超过一半在接收后30天内完成，并无补充材料记录。

三、行业分布

TOP3行业

科技类企业：芯片设计、人工智能、物联网、SaaS服务；

医疗健康类企业：生物医药、医疗器械、创新药研发；

消费类企业：新茶饮、零售、食品、服装。

其中消费类企业的集中亮相，说明了一个重要趋势：境外上市不再是科技公司的专利，传统消费品牌同样可以通过备案制走向国际资本市场。

四、监管聚焦

根据监管对补充材料的关注点，高度聚焦四个方面：

1.经营范围的实质合规性

是否存在“广告发布”“演出经纪”等敏感字眼；

即使非主营业务，也需要逐项说明或清理。

2.跨境重组的税务合规性

红筹架构搭建过程中的股权转让是否完税；

0元、1元转让需要提供完税凭证。

3.家族信托等股东架构的穿透披露

实际控制人认定是否清晰；

是否存在股权代持等历史遗留问题。

4.业务模式与数据安全的清晰披露

AI大模型是否完成算法备案；

数据采集、处理是否符合监管要求。

五、新规变化

2026年4月1日，中国人民银行与国家外汇管理局联合发布的《关于境内企业境外上市资金管理有关问题的通知》正式实施。

核心变化：

明确了境外上市募集资金的调回路径；

简化了境外上市登记流程；

允许募集资金留在境外用于海外业务拓展。

最后，对于正在谋划境外上市的中企来说，现在不是“能不能上”的问题，而是“准备好了没有”的问题。

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