社区

上证指数盘中跌破4000点，全市场接近5000只个股收跌，港股也出现大跌，恒生科技、恒生医疗均表现不佳。最近的行情，仍在定价中东局势的巨大不确定性，那么，接下来怎么办？（附详细策略，仅供参考）

这次中东局势不确定性非常大，预计继续造成金融市场剧烈波动。如果你是“大周期投资者”，为了防御不确定性带来的风险，接下来的操作原则是“保住利润和降低仓位”。如果你是长期资产配置型投资者，可“以不变应万变”，甚至在危机严重时期“增加优质资产”布局。

中东事态发展：中东美以伊战争，对国际政治、地缘、贸易、金融正在造成深刻影响，主要体现在油价高企、航道控制权、大国地位、美元地位、通胀预期、货币政策等方面，我们不能对中东局势视而不见。

这里存在一个非常大的不确定性，那就是三方的冲突还会持续多久？持续的时间越长，高油价维持的时间也越长，对金融市场的负面影响就越持久。

乐观假设，冲突在1-2个月内结束，油价到下半年逐渐回落到75美元附近。悲观假设，冲突超过3个月，油价长期维持100美元上方。

可能出现的局面是什么？慢牛格局变得更波折，甚至趋势被破坏，我们不是预测这种情况的发生，而是要对这样情况的发生有心理准备。

我们的投资该怎么办？

不同情况（目标、周期、风险承受能力）的投资者，当前的决策不一样，请大家留意。

1、大周期投资者。牛市时抓住大周期的机会，牛市没了，就撤退了。大周期投资者的投资周期一般是1-2年。他们最关心的是“牛市还在不在？”

2、资产配置型投资者。寻找优秀的资产，长期配置，价格越低，买的越多，不在意牛市熊市，他们的投资周期一般超过5年。他们最关心的是：哪个资产比较好？他是不是便宜？

大周期投资者

由于中东局势接下来的进展充满了不确定性，我们需要防止中东局势恶化导致本轮大周期面临重大变故，所以需通过控制仓位来控制风险，具体的做法如下，仅供参考

主要原则一：保住利润，降低仓位、控制风险

主要原则二：不要在急跌时卖出

主要原则三：有像样的反弹时，择机降低仓位

保住利润：已经盈利的标的，我们最近持续提醒实施减半加定投，如果你没有操作，接下来考虑择机实施。

高估值标的：估值已经来到危险值的标的，实施获利了结动作，原计划是分6个月获利，最新的观点是加快获利操作。（如细分化工）

浮亏标的：

中证消费，由于估值极低，且属于基本消费，在防御性行情里相对扛跌，不急着割肉。

恒生科技，如果持仓占比不高，可以底线思维拿着，因为它的估值已经很低了。如果持仓比重过高，考虑趁反弹降低比重。

恒生医疗，受通胀预期影响更大，波动性会很大，如果持仓占比不高，可以底线思维拿着，因为它的产业逻辑很顺。如果持仓比重过高，考虑趁反弹降低比重。

资产配置型投资者

如果你是一个跨周期的资产配置型投资者，你不在意这种剧烈波动，你看中的是优质的资产和估值水平，对浮亏没有压力，那么我的看法是：

1、中东局势的负面冲击，也会随着时间的推移而逐渐降温，不会持续地冲击中国资产的基本面

2、我们关注的指数，大多数估值都处在中游水平，且代表着经济支柱和核心赛道，如果做长期资产配置，我们不用过于担心

3、再严重的危机也有过去的一天，做资产配置的人，不仅不害怕危机，反倒在危机时期增加布局优质资产，因为越是危机爆发，优质资产的价格越优惠

总结：这次中东局势不确定性非常大，预计造成金融市场剧烈波动。如果你是大周期投资者，为了防御不确定性带来的风险，接下来的操作原则是保住利润和降低仓位。如果你是长期资产配置型投资者，可以以不变应万变，甚至在危机严重时期增加优质资产布局。

有些朋友可能会说：你为何等到跌下来才说呢？事实上，我呼吁防御已经至少3周了，只是，不出现真正的下跌，很多人不会重视我的呼吁。请看3月3日的文章：局势升级？！全球普跌！现在如何应对？

3月3日公众号文章截图：面对巨大的不确定性，我们要保住利润！考虑减半加定投策略，谨防亏损扩大！

以下是最近3期《拐点周报》的观点，仅供参考。

3月1日《拐点周报》A股观点：不能忽视中东局势的影响

3月1日《拐点周报》港股观点：科技板块有性价比，若冲突升级，港股大周期逻辑将受到冲击。

3月8日《拐点周报》A股观点：不确定性增加，继续减半加定投策略，保住阶段性收益。

3月8日《拐点周报》港股观点：中东局势若短期缓和，则是机会，若持续僵持，这不是好消息。

3月15日《拐点周报》A股观点：慢牛行情或将更慢，控制风险、控制节奏是主要原则。

3月15日《拐点周报》港股观点：利空不断，不利港股短期表现。

3月15日《拐点周报》整体原则：大周期投资者，以防御为主要原则。

各位粉丝朋友们，我的观点仅供参考，不做具体标的买卖建议，我的判断也不敢保证都是对的，请您根据自身投资目标、投资周期以及风险承受能力综合安排您的决策，投资有风险，入市需谨慎。

本周日，3月22日，我们最新一期的《拐点周报》会如期发布，且当日晚间20:30分，我会如期进行一场内部直播，解读当前局势和投资策略，我们的内部直播本来只针对高端客户的，考虑到近期行情巨大变动，很多粉丝朋友们较为担忧，我再对外开放一期，欢迎参加。参加的方式，请大家点击这里。拐点周报有什么服务？如何加入？

如果你关注港股、恒生科技、恒生消费、恒生医疗、港股创新药、细分化工指数、中证新能源指数、压舱石指数等，如果你想跟我们一起布局大周期、跨周期价值投资，如果你想学习估值定投法，加入拐点周报，欢迎。拐点周报有什么服务？如何加入？

1、我的竖屏短视频发布在抖音、小红书，横屏短视频发布在今日头条、B站、百家号，账号名都是：大江财经。

2、我的外部直播时间是：周一到周五，20:30-21:30，直播平台：抖音、小红书、B站、视频号。直播回放，我将放在B站发布。

3、我的内部直播时间是周日，20:30，内部直播只针对高端客户群内的粉丝。内部直播讲具体策略。