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现在每天睡醒，都担心世界发生了什么，难以安眠，尤其川普那边，一会发一条 X，整个股市就跟着他的叨叨叨来涨涨跌跌，今天又看到这条推送。

然后一看油价，又飙了。

油价的波动，现在已经很难参与了，而且现在已经进入高波动区，稍微一个节奏没踩对，被套很难受的。我自己的判断是，油价进入了一个新的价格中枢，可能会在一个相对高位持续地徘徊震荡，过往 60 美金以下的价格，应该很难出现了。

油价相对其他大宗商品，完成对美元重新定价的最后一棒。

如果价格稳定在新的区间，那最简单、最直接的股价体现就是石油公司的利润，尤其是以海油这类开采成本比较低的石油公司，是直接受益的，按计算器就能算出利润。之前我写霍尔木斯海峡被封禁之后，关于铝的一些机会，有人留言说：“为什么不看油呢？”

你怎么知道我没看油呢？老早就布局了，只是当下这个价格再去看油，我觉得相对难度大，所以才考虑它的二阶导，就是化工和铝。

但是化工这块有点复杂，又分什么煤化工、油化工、气化工，我高中化学都忘得干干净净了，最近学习天然气，才想起来他的化学公式是CH4。

铝这块我觉得相对简单，因为之前逻辑已经梳理过了：

成本端：霍尔木兹海峡冲突导致天然气被禁运，进而导致天然气价格暴涨，进而电价涨，成本涨，欧洲某些以天然气为主要发电手段的铝厂暂时性地关闭，甚至持续性地退出市场。

供应端：霍尔木兹海峡关闭，导致铝土矿没有办法运到中东地区。中东地区一些原铝厂因为没有原料可以加工，所以也没法生产。

这个我之前写过怎么大风越狠我心越荡，我觉得目前正在往这个方向去演绎。虽然我前几天就开始喊这个板块，但是这个逻辑也确实有一些弊端：

1. 铝的价格已经涨过很长时间了，现在已经进入了一个新的平台期

2. 铝和铜在过往的历史中有很强的比价效应。铜在最近这一段时间是滞胀的，所以某种程度上来说，会限制铝的价格上升。

但我觉得这些都是过往历史的因素，不一定能够指引现在，当下铝的供应量和价格的变化，应该是一个相对长的曲线和逻辑。

有些时候，我们做相对长周期的研究是容易的，抓几个大变量就好，这时候离得太近、盯每天价格变化，反而是看不清的，好比你看一张马赛克的图片。如果你离远看，它的轮廓是清晰的；但如果你离近了看，满眼都是黑黑白白的点，反而会觉得模糊，看不清楚。

希望今天的铝业股票价格能够表现得如我所料。前几天我喊燃气轮机没有喊起来，今天能不能让我不要再打脸了？

除了铝产业作为油气禁运这个事件的二阶导，还有一个三阶导的事件，如果这个“二阶导”被验证了，过几天再来说一说这个“三阶导”。