社区

整个春节一直在思考，我以前seeking α的打法，其实是片面的踩中了β，并且在其中找到了最强α，所以才能靠重仓几个大牛股，实现了极大的弹性。

β是在前的，α在后。β其实就是游资口中经常探讨的“主线”，主线来自于哪里？我认为是来自于共振，一是世界演变的趋势，二是东大在这个趋势之下，所处的战略位置，三是行业发展的阶段。

具体拆解：

一，世界演变的趋势：

当下的世界，显然是在加剧变化的，一是地缘的动荡，而是AI的加速。第一个因素导致人们越发对美元不信任，从而对对黄金等资源品的青睐，第二个因素则加剧了更多产业变革，从早期的英伟达起飞到最近的闪迪1年15倍。

二，东大在这个趋势的位置：

继续沿着上面的链条，我们的黄金股和很多资源股，都涨疯了，最近的钨暴涨，也跟人们对于武器和潜在的战斗储备息息相关；另一方面，这些年川普对芯片和相关产业链的限制，导致了我们必须加速自主可控的发展和替代，从而催生了一整个产业链的大牛股，不是某一家，是一堆，十几二十个。

三，具体到行业发展：

再具体拆分，AI产业链--算力迭代产生对存储的需求，所以扩产都生产不出来；电力的需求产生对燃气轮机的需求，进而整个链条，无论从美股的GEV还是港股的哈电还是大A的东方电气，全部起飞。

所以寻找世界发展变化的推演，进而找到β，是投资的重要环节，如果能从中再找到良好的落脚点，找到被卡脖子的关键环节，或者产能扩张的关键环节，那就是β+α。如果能够识人于微时，再遇大风起兮云飞扬，就是10倍起步。

我对于这个事情的领悟，还是太晚了，之前的理念一直是寻找超级α，带领穿越动荡的世界变化，但后来发现，时来天地皆同力，运去英雄不自由，能穿越周期的真英雄，没几个。想找那个“真英雄”，太吃运气了。

结合这个思路，我在琢磨今年的主线是什么，2月已经结束了，商业航天，AI应用，太空光伏，Seedance这些热点都演绎了一轮，强度大节奏快，参与晚了就套在山顶了。有没有什么稍微长周期的一些β？我觉得有两个：

一是再通胀，二是AI链条。

再通胀的这条链路，可以把金铜、石油、油运、化工等全部串起来，沿着这条链路，即使没有赚到钱，也可以清晰的观测到这一轮价格传导和股价演化的链路，为下一个周期做准备。

AI链条是个长逻辑。之前还在想用什么能把他串起来，最近火了个词，叫“Token出海”，我觉得这是个挺好的提纲挈领的词，可以把大模型、算力、电力、传输全部串起来，逐个拆解又能把Minimax、国产算力、发电+电网+光纤全部串起来。

最后对一下自己手里的持仓，看看是不是跟这两条思路相映衬，再观测市场的演绎是否验证了自己的判断。

挺有意思的，股票不仅仅是筹码和工具，更多是思维实验的检验场。最近的我越来越不着急了，1/2月试用游资打法的时候，以为狠抓“快变量”就能追得上市场，路径并没有错，但我基础没打好，只追K线图是不够的，提前一步预判才是最重要的，这个反而急不来。