社区

有一种退休方案，简单到不可思议，只需要持有QQQI这支ETF，每年就能获得近15%的派息，每月都有派息收入，从此不用再上班。

QQQI这支ETF成立于2024年1月30日，截至2026年1月31日，两年时间，这支ETF为投资者创造了43.3%的收益率，跑赢标普500指数近12个点，仅跑输纳斯达克100指数4个点，毕竟QQQI是每个月派息的ETF，这个战绩已经非常非常亮眼了。

不光收益率表现较好，QQQI在本金持续增长方面也做得比较好。很多人在选择高股息的备兑看涨期权策略ETF的时候没有意识到，本金不缩水这一点是很重要的。一旦本金缩水，就意味着期权权利金降低，进而导致股息收入下降。和市面上很多高股息ETF不同，即使假设你把QQQI的股息全部花掉，不做再投资，你的本金仍然是保持增长的，从这张QQQI不复权的k线图中我们就能看出来。当然，这也得益于纳指100的强劲表现。

正是由于其突出的业绩，QQQI的管理规模目前已经达到80多亿美元，体量非常大。

那么QQQI是如何实现这么高的收益的呢？一句话总结：QQQI 在持有纳指 100 正股标的的同时，通过备兑看涨期权策略（Covered Call），创造相对稳定的月度收益。它本质上是一只主动管理的ETF，一方面持有纳指 100 成分股，另一方面使用期权策略创造收益。QQQI 的期权策略不会对整个持仓 100% 备兑开仓，只会对75%-90%的持仓开仓期权，而且卖出的多为价外的看涨期权，这样就不会完全限制其上涨空间。也就是说，它比较灵活，会主动选择行权价和到期日。这让它比其他纳指 100ETF 更具进攻性。

这时候你可能会好奇，进攻性强，是否意味着QQQI的派息也会比较不稳定呢？下面就来分析一下QQQI成立以来的派息情况。从这张图很容易可以看出，QQQI的每月派息金额与美股行情正相关，美股跌，派息会降低，近两年看，每月派息金额在0.53-0.64美元/股范围内，这个波动不算特别大。当然，最终一切还是要看美股大盘怎么走。

还需要注意的是，这只基金的管理费率为 0.68%。乍一看这个费率偏高，但对于一只表现如此出色、股息率达 15% 的主动管理型基金来说，我认为这个费率并不算高。

关于税收，对于中国内地居民来说，分红税率为10%，不算高。

但是请注意，不要把任何事情想得太简单，没有任何ETF能保证收益和分红，QQQI也是一样。所谓15%的股息率并不像债券票息率那样稳定，它依赖于美股大盘的走势和波动率，如果股市下跌、波动率下降，那么收益就会缩水。

$纳指100ETF(QQQ)$ $NEOS Nasdaq 100 High Income ETF(QQQI)$ $标普500ETF(SPY)$ $NEOS S&P 500 High Income ETF(SPYI)$ $纳斯达克100 Covered Call ETF-Global X(QYLD)$