社区

v2-a3b3c02e7f35f2f65b54f9751789df7f_b.jpg

导  语

2026消金中场战事：建信消金春节发力。

文    |  亦可

出品 | Tao财经

2026年春节期间，在金融监管总局引导的“乐购新春”促消费活动中，一家成立仅两年多的消费金融公司表现活跃——建信消费金融有限责任公司（下称“建信消金”）推出“建信福贷送福袋”等新春主题活动，派发百万份限时免息券，助力春节消费市场繁荣。作为我国第31家持牌消费金融公司，也是第三家国有大行控股的消金机构，建信消金背靠建设银行这颗“大树”，在资金、客群、场景等方面拥有天然优势。但在消费金融行业“马太效应”加剧的当下，这位“后来者”如何将资源优势转化为市场竞争力，仍是其面临的长期课题。

01 百万份免息券背后的“以旧换新”棋局

2026年春节，在金融监管总局引导的“乐购新春”活动中，建信消金作为建设银行集团持牌消金机构，推出了两项重点举措。一是升级“以旧换新领好礼”活动，向在春节期间购买家居家电等相关品类的“建信福贷”达标客户发放更高价值专属权益，加大“以旧换新”活动投放推广力度，支持政策在春节期间扩围实施。二是开展“建信福贷送福袋”与“奔腾向上，福利加‘马’”新春主题系列活动，派发百万份建信福贷限时免息券，叠加最高288元权益。

这些活动与建设银行整体的“建行五福新春促消费”活动相呼应。据悉，建设银行2026年春节促消费专项活动紧密围绕人民群众“好吃、好住、好行、好游、好购、好玩”六大核心需求展开。建设银行同时开展“暖春惠民”活动，为消费贷款用户提供贴息及利率优惠，并向特定行业员工发放免息券。

从实际效果看，建信消金的春节营销并非孤立存在。商务部数据显示，2026年1月份，消费品以旧换新等政策惠及1613万人次，带动汽车、家电、数码等产品销售925.6亿元，成为春节年货市场重要增量。建信消金将免息券发放与“以旧换新”政策相结合，既响应了国家扩大内需的战略导向，也为自身业务拓展找到了政策支点。

事实上，建信消金对春节市场的布局早在年初就已启动。2026年1月1日至3月31日，首次注册成为建信消费金融用户的客户可参与抽奖，每日限量5000份免息券，最高可得188元免息券。其主打产品“建信福贷”最高借款额度达20万元，主打“流程简单、循环额度、还款灵活”特点。

在消费金融行业竞争白热化的背景下，建信消金通过春节期间的大规模免息让利，既体现了国有金融机构“促消费、惠民生”的责任担当，也为自身积累客户、扩大市场影响提供了契机。正如媒体评价所言，金融机构通过贴息让利、满减补贴、灵活分期等方式，降低消费门槛，让人民群众添喜气、得实惠。

02 72亿注册资本与“银行+国资+零售”的黄金组合

建信消金的诞生，是建设银行深耕零售金融多年后的必然落子。

回溯至2019年6月，建设银行董事会便审议通过了设立消费金融子公司的议案。经过三年多的筹备，2022年9月，建行获得筹建批复；2023年5月31日，公司正式获准开业，成为当年监管部门唯一批设的消费金融公司。2023年6月，建信消金在北京举行开业仪式，标志着我国消费金融公司从30家正式扩充到31家。

从股东阵容来看，建信消金的起点不可谓不高。公司注册资本72亿元，由建设银行（持股83.33%）、北京市国有资产经营有限责任公司（11.11%）和王府井集团股份有限公司（5.56%）共同出资设立。这一股东组合被业界视为“黄金搭档”——既有国有大行的资金与客群优势，又有地方国资的资源加持，还纳入了王府井这样的消费场景方。

按注册资本计算，建信消金仅次于蚂蚁消金的185亿元和招联消金的100亿元（招联消金于2023年完成增资），排名行业第三。以股东背景来看，建信消金是继中银消金、中邮消金之后，第三家国有大行控股的消费金融公司。

建设银行对设立消费金融公司的意图十分明确。筹建公告中指出，本次投资是建设银行为促进和支持消费增长、激发居民消费潜力、增强消费对经济发展的基础性作用所推出的重要举措。公司定位上，建信消金将围绕居民消费升级需求和新兴消费业态，提供创新产品和服务，满足多样化、多层次的消费需求，践行普惠金融理念。

2025年下半年，建信消金完成重要人事调整。2025年9月，国家金融监督管理总局北京监管局核准李建峰出任建信消金董事长、宫永媛出任董事兼总裁的任职资格。11月，贺照艳获批出任副总裁。分析人士认为，新管理层到位有助于公司根据当下形势开展战略、业务等方面的布局，以适应日益激烈的市场竞争。

03 母行资源“灌溉”与场景协同的想象空间

背靠建设银行，建信消金天然拥有令同业羡慕的资源禀赋。

在资金端，作为建行控股子公司，建信消金可以享受母行的资金成本优势，这在其展业初期尤为关键。在客群端，建设银行多年来深耕零售金融，积累了庞大的用户基础。据建设银行2025年中期报告显示，截至2025年6月末，建行个人手机银行用户数达4.51亿户，月活用户数1.42亿户。这些资源都为建信消金提供了广阔的客户转化空间。

在场景端，建设银行近年来重点探索非金融服务场景，2021年重磅推出“建行生活”App，融合美食、外卖、商超、充值、影票等领域。截至2025年6月末，“建行生活”App用户规模达1.44亿户。建信消金可以与“建行生活”形成协同，将消费金融产品嵌入高频生活场景。同时，股东方王府井集团作为知名零售企业，也为建信消金提供了线下消费场景的想象空间。博通咨询金融业资深分析师王蓬博预计，除了在建设银行相关场景布局之外，未来建信消金也会加强同其他股东方的合作，向其他重要消费场景和平台布局。

在产品端，建信消金开业时推出了三款消费贷产品：支持自主提现的“建信福贷”、支持场景消费分期的“福分期”，以及创新性的“建信数币贷”——可将贷款直接发放至建行数字人民币钱包。据建设银行2025年中期报告披露，建信消金持续加大对新市民、基层劳动者等客群的覆盖力度，增加针对更广大客群的优质消费金融产品供给。

在科技端，建信消金依托建设银行集团的金融科技力量。公司相关负责人曾表示，将依托集团雄厚的金融科技力量，建设全面、主动、智能的风险管理体系，夯实风险合规基础。

不过，资源优势并不等同于市场优势。业内专家分析认为，消费金融行业“马太效应”正不断加剧，在银行、互联网公司、实业企业多方参与格局下，如何进行差异化展业成为制胜关键。“银行系”消费金融公司虽然在资金和风控上有突出优势，但也存在一定劣势，比如场景触达能力不足，在生活各领域的渗透率较低，仍需挖掘差异化属性。

从业绩表现来看，据建设银行2025年中期报告，建信消金2025年上半年实现净利润0.03亿元，截至6月末资产总额126.71亿元。联合资信此前指出，掌握了先发流量红利、自营业务能力建设较好以及股东背景强的头部消费金融公司，有望保持“强者恒强”态势，马太效应将进一步加剧。对于建信消金而言，如何将母行的资金和用户优势转化为实际业务增量，如何在同质化竞争中打造差异化特色，是新管理层面临的紧迫课题。

中国银行研究院研究员李一帆认为，未来消费金融公司将遵循国家大力提振消费的导向和各项促消费政策的具体要求，提供更加便捷、个性化的消费金融产品及服务。同时，依托金融科技赋能，不断拓宽消费金融的应用场景，与商超、文旅、赛事、冰雪、绿色家电以及新能源汽车等各类消费场景深度融合，针对不同客户需求提供差异化、定制化产品。

从2026年春节的积极亮相来看，建信消金正在努力融入母行的零售生态，寻找自己的定位。在消费金融行业步入高质量发展转型期的当下，这家年轻公司的成长轨迹，将成为观察国有大行系消金公司如何破局的重要样本。