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先说结论：我个人感觉，这波因为“缩表恐慌”引发的技术性危机，算是暂时按下了暂停键，但警报完全解除？还早着呢！

为啥这么说？

1. 美联储给了颗“定心丸”。财长都出来喊话，说缩表会“谨慎”，不会搞突袭，这明摆着是安抚市场。市场最怕不确定性，现在上头给了一个相对明确的预期（哪怕是长达一年的决策期），资金的情绪肯定稳一些。美元跌、美股涨，就是这个逻辑。

2. 科技股是真“扛把子”。纳指能撑住，全靠几个大哥顶着。AI的故事虽然讲得有点审美疲劳，但只要业绩（或者对未来赚钱的预期）不掉链子，资金还是愿意在里面抱团。这说明市场的主线逻辑还没彻底崩坏。

3. 但是！真正的“大考”在这周！ 周中的美国CPI数据，还有非农就业数据，才是决定性的。如果通胀又翘头，那“不会迅速缩表”的承诺可能就得打折扣了。现在更像是一个“政策恐慌”的喘息窗口，不是基本面彻底反转。

所以，危机解除谈不上，最多是进入了“观察期”或者“震荡期”。

至于说“逢低上车”哪家，（声明：以下纯属个人瞎琢磨，不是投资建议，亏了别找我！） 我自己的观察和群里老哥们聊的方向大概是这些：

· 死磕主线派：还是盯着那几个AI真龙头。别看涨得高，每次砸出坑来，抄底的资金也最凶。逻辑很简单：如果未来十年真是AI革命，那现在这些巨头就是卖铲子的，故事远没讲完。但玩这个得心脏好，波动太大。

· 找业绩兑现的：避开纯讲概念的，去找那些财报里AI已经开始实实在在贡献收入的公司。市场情绪退潮时，谁在裸泳一目了然，有真金白银业绩的更能扛。

· 挖复苏预期的：如果觉得科技股太高，可以看看那些和宏观经济绑定深、跌了很久的板块，比如半导体周期、部分消费电子。赌的是经济软着陆、行业周期反转，但这需要更多耐心。

· 另辟蹊径的：也有资金在找 “脱钩”或“自主可控” 逻辑下的机会，比如某些地区政策强力扶持的硬科技领域。这个逻辑更复杂，不确定性也更高。

我个人的感觉是：现在别急着All in，市场分歧还很大。真想动手，要么小仓位在绝对主线上做波段，要么就慢慢定投自己看得懂、逻辑长的公司。本周数据公布前后，很可能还有剧烈波动，那时候再看有没有黄金坑。