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各位小虎们大家好呀～[Sly]

在当今数位化浪潮中，光电（Optoelectronics）与光纤（Fiber Optics）行业已成为支撑全球通讯、资料中心与人工智慧（AI）基础设施的核心力量。

根据该行业领先公司Lumentum的最新财报和市场表现来看，这一行业已经率先乘上2026AI变现浪潮的东风！[Sly]

Lumentum最新财报详细分析

康宁最新财报详细分析

光电技术涉及将电能转换为光能，或反之的器件与系统，如雷射（Lasers）、发光二极体（LEDs）与光电探测器（Photodetectors），而光纤则是传输光讯号的介质，提供高速、低损耗的资料传递途径。

随著AI应用爆炸性成长，资料中心对高频宽、低延迟连接的需求激增，共同推动该行业进入高速扩张期。

根据市场研究，全球光通讯市场规模预计2026年达328亿美元，2021-2026年复合年成长率（CAGR）为6.2%。这不仅受惠于5G/6G部署、云端计算与物联网（IoT），更因AI资料中心互连（DCI）需求推动。

2025年，AI工作负载预计占资料中心总负载的28%，到2027年升至75%。 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 与Corning于2026年1月签署高达60亿美元的多年度合约，用于AI资料中心光纤供应，凸显行业的战略价值。

接下来，就由爱吃辣的小老虎来给小虎们详细介绍一下！

从基础到应用

光电行业聚焦于光子学（Photonics），即利用光子（光粒子）进行资讯处理与传输的科学与技术。、

核心包括光电转换器件，如电吸收调制雷射（EMLs）与直接调制雷射（DMLs），用于将电讯号转换为光讯号。‘

光纤行业则专注于光纤制造与应用，提供传输媒介，如单模光纤（Single-Mode Fiber）适合长距离传输，多模光纤（Multi-Mode Fiber）用于短距离高频宽。

关键技术与应用领域

• 光电技术：包括LEDs（用于显示与照明）、雷射（用于切割与通讯）、光电感测器（用于自动驾驶与医疗）。在AI中，高速度光学收发器（Transceivers）如800G/1.6T模组是关键，支持资料中心内部连接。

• 光纤技术：分为单模（长距离、低损耗）与多模（短距离、高频宽）。应用涵盖电信（5G回传）、资料中心（DCI）、卫星通讯与工业感测。2026年，光纤卫星通讯市场预计达35亿美元，CAGR 13.4%。

行业应用广泛

AI驱动下，资料中心成为成长引擎，预计2026年光学资料中心市场达200亿美元。

全球光电市场2025年达457.9亿美元，预计2030年达591.2亿美元，CAGR 5.24%。

光纤市场2026年预计达98.1亿美元，至2034年达211.6亿美元，CAGR 10.10%。亚太地区主导，占比37.16%，中国领导6G研究。

目前来看，有如下几个大趋势需求强劲：

• AI与资料中心扩张：AI工作负载需高密度光学互连，CPO（Co-Packaged Optics）与OCS（Optical Circuit Switch）成标准。2026年，AI资料中心电源需求达123吉瓦，较2024年增长30倍。

• 5G/6G部署：5G光学收发器市场2025年达23.5亿美元，至2031年达104.1亿美元，CAGR 28.15%。6G整合光学与量子技术，提升能效。

• 可持续发展：网路作为感测器趋势兴起，强调低碳部署。量子网路2026年加速，降低能耗。

• 卫星与无线光通讯：市场2026年达35亿美元，应用于军事与智慧城市。

同样，供应链多样化面临行业整合挑战、中国+N策略、地缘政治（如美中贸易战）影响原料（如氦气）价格。2026年，供应链瓶颈可能导致延迟，但规模经济将缓解。

光电

光电器件市场2024年达437.5亿美元，至2035年达879.8亿美元，CAGR 7.24%。

• LED与显示：用于消费电子与汽车。2025年，光电半导体销售达450.2亿美元。

• 雷射与感测：工业雷射用于精密加工，3D感测用于自动驾驶。Coherent推出1.6T-DR8收发器模组。

Coherent--1.6T-DR8收发器模组

• 矽光子学：整合光电于矽基板，NVIDIA推进CPO。

光纤

光纤市场分为单模（长距）与多模（短距）。2026年，市场达109.9亿美元，至2034年达208.7亿美元，CAGR 8.3%。

• 电信与DCI：单模光纤主导长途。2026年，光纤开关市场成长，受AI与5G推动。

• 资料中心：多模用于内部连接。Corning扩产满足AI需求。

• 卫星与量子：光卫星通讯市场达31亿美元。

产业链上来看

上游——半导体与材料供应

上游主要包括矽晶圆、光电材料与矽光子元件供应商。

• $博通(AVGO)$ 2025年AI相关收入从110亿美元跃升至200亿美元，并积极推出矽光子解决方案。

• $英伟达(NVDA)$ Rubin平台推动800G/1.6T互连，加速矽光子技术商业化。

• $台积电(TSM)$ 于2026年1月强调矽光子整合能力，强化先进制程支援。

上游创新有效降低成本、提升效能与频宽，但目前供应严重短缺（需求超出供给25–30%），推升元件价格，对下游部署造成压力。

同时，受地缘政治影响，供应链加速重组，美国晶片法案刺激本土产能扩建。

下游——资料中心与电信应用

下游主要为资料中心运营商（ $Meta Platforms, Inc.(META)$ 、 $谷歌(GOOG)$ 、 $微软(MSFT)$ 等）与电信业者。

• 2026年1月，Meta与 $康宁(GLW)$ 签署高达60亿美元长期合约，用于AI资料中心光纤扩建。

• $Ciena科技(CIEN)$ 收购Nubis Communications，强化资料中心内光学互连能力；同时与Telekom Srbija合作，升级欧洲光纤网路以支援AI与5G。

下游强劲需求直接拉动上游产能扩张与投资！2026年AI资本支出预计达3,500亿美元，但资料中心电源需求激增至123吉瓦，带来严重能耗挑战。供应链紧缩也导致交付延迟，影响整体AI基础设施建置速度。

1. 2025年12月：Lightmatter实现光互连重大突破（16波长双向单模光纤连结）；Fabrinet报告1.6T光模组出货快速成长。

2. 2026年1月：Coherent与Quside合作展示量子熵源，提升加密安全；Ciena赢得欧亚AI光路由合约；Lumentum财报大幅超预期，股价上涨10%。

3. 2026年2月：NVIDIA加速矽光子供应链动员，带动产业链全面备战。

相关巨头公司

$Lumentum Holdings Inc.(LITE)$

Lumentum是AI光学供应链核心，Q2 FY2026收入6.655亿美元，年增65.5%。OCS订单积压超4亿美元，CPO订单数百万美元。

优势：EML晶片领导，市场份额0.93%。预测FY2026 EPS 5.78美元，收入25.7亿美元。Mizuho选为2026顶级AI股。

$COHERENT(COHR)$

Coherent专注高速度模组，2025年股涨92.5%。2026年1月推出1.6T-DR8模组与OCS。Oppenheimer视为首选。市场份额扩张，市值较大。

优势：垂直整合，供应链稳定。预测2026年光学元件收入成长20%+。

$Ciena科技(CIEN)$

Ciena领导光学网路设备，2025年股涨191.2%。2026年FY收入展望57-61亿美元。收购Nubis，扩大AI应用。赢得欧亚路由。

优势：WaveLogic 6 Extreme，提供1.6 Tb/s波长。预测FY26收入加速23.7%至59亿美元。

$博通(AVGO)$

Broadcom市场份额33.56%。2025年AI收入达200亿美元。推出矽光子与800G模组。Mizuho顶级挑选。

各位小虎们，看到这里，你准备上车AI东风的哪一程？一起来评论区聊聊吧～[Call]