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$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 昨天A股这行情，最惨的时候，4600多家股票绿油油待涨，红盘的就700来家，题材股、小盘股基本全被按在地上摩擦，大伙亏得那叫一个心疼！

好在午后指数上演了一波深V反转，个股也慢慢回暖了。收盘的时候，待涨的还有3500家，但红盘已经回升到1900家，中位数跌了0.66%。虽说整体赚钱效应一般，但早盘敢下手抄底的，大概率都吃到肉了！

昨天跌得那么狠，村里立马放了个利好——9家之前被严重异动监管的个股，全解除监管了！这9个“猛男”今天平均涨了3%，还算给面儿。

今天还有11家要解除监管，要是这些也没有“二进宫”的，那基本就能确定，监管这边是阶段性放松了，这个信号大家一定要重视！

不过话说回来，现在GJD的操作是真猜不透。就像昨天，一整天都没卖票，结果最后一个小时疯狂砸盘！感觉GJD可能是有KPI压力，到了关键点位，必须得砸下去压一压。

大家可以去看看沪深300ETF的尾盘，又出现了巨额卖单。其中规模最大的华泰柏瑞沪深300ETF，全天成交204.5亿元！虽说抛盘比上个交易日少了点，但尾盘明显是放量砸的。

总的来说，最近GJD是卖疯了！简单给大家算笔账，大哥之前的持仓市值大概有1.5万亿元，现在已经退出了7000亿元，退出进程差不多快到50%了；另外，大哥的持仓成本大概是1万亿元，要是按成本来算，现在退出进程都超过70%了！

接下来，咱们也没法确定大哥具体会怎么操作，但有一点很明确——他手里的弹药确实不多了。所以后续应该不会再全天压盘，大概率会是“下跌的时候收手、上涨的时候出手”，慢慢推进慢牛的目标。

现在村里也是苦口婆心，各种办法都用上了，核心还是想要慢牛。这一轮行情的目标还没达成，主要有两个原因：一是要支持科技类IPO，现在上市的还不够多；二是要制造赚钱效应，现在股民赚钱的比例还不够高，对消费的拉动作用也有限。

还有一个更长远的目标，就是把资本市场打造成“蓄水池”。现在资产荒越来越明显，利息又一个劲往下滑，房地产也不给力，这种情况下，把资金引导到资本市场，已经是当务之急了。

当然，大哥的筹码主要集中在上证50、沪深300这些权重指数里，最近卖的也多是这俩“老登”。这就给很多聪明资金留了空子——绕着国家队走，专门去大哥持仓少的创业板、科创板折腾，扎堆小盘股和题材股里炒。

结果现在就是，老实拿着权重的资金天天挨揍，反而那些钻空子的，赚得盆满钵满！这事儿确实有点尴尬，该怎么平衡呢？都说“权重搭台、题材唱戏”，要是搭台的资金都不稳了，那慢牛的根基也就动摇了。这也是接下来监管层要重点解决的问题。

再说说外围和今天的市场预期。昨晚美股涨的主要是科技股，医疗股跌了，按A股的尿性，今天大概率会抄作业。另外，黄金期货大涨、美元贬值，还有万科的利好，这些都会刺激相关板块走强，所以我还是继续看好今天的市场！

下面再跟大家聊聊重点板块和个股的消息，都是干货，大家仔细看：

一：科技股（重点关注，业绩硬气！）

昨天科技股直接霸屏涨幅榜，而且跟指数共振上涨，这个方向大家一定要重视！科技股也是目前少数业绩能实打实落地的板块，所以到了关键时刻，资金首选的还是这类有业绩支撑的标的。

昨晚有两个重磅消息：中微半导发了涨价通知，涨幅15%~50%；国科微也宣布，从1月份开始涨价40%~80%。

之前国外存储芯片已经连续大涨，现在国内存储芯片也开始跟风涨价了，这对相关的存储芯片概念股来说，肯定是利好。

不过大家要注意，这种利好市场早就有预期了，所以今天别抱太高期望。但存储芯片的中期行情还是看好的，后续要是回踩回调，就是上车的好机会，大家可以重点看看凯盛科技。

二：AI应用（商业化加速，后续有预期）

今年春晚，腾讯元宝、百度文心一共砸了15亿红包，目的很明确——抢C端消费用户，加速AI应用的用户增长和商业化进程。

而且在监管相对宽松的港股，代表AI应用的公司比如Minimax、智谱，最近表现特别强劲，这才是市场资金真实态度的体现。

为啥大A的AI应用走得这么曲折？主要是第一波涨得太猛了，监管没办法才出手控节奏。但反过来讲，这也为后续的行情保留了预期。

三：商业航天（今年是发射大年，把握节奏！）

1月27日，马斯克在X上发文说，他们公司升级版星舰火箭的首次试飞推迟后，现在定在六周后（也就是3月中旬）进行。这款第三代星舰，体型更大、动力更强，关键是SpaceX计划用它发射下一代星链卫星——传输速度更快，但体积和重量也更大。

昨晚商业航天迎来两个大利好：一是马斯克官宣星舰V3版六周后发射；二是欧盟正式启动各成员国的政府卫星通信计划。

对于商业航天，今年绝对是卫星发射的大年，那些“卖铲子”的公司（比如上游材料、设备厂商）逻辑很正，尤其是材料环节，值得重点关注。另外，叠加太空光伏、太空存储这些新逻辑的标的，我觉得行情还没走完！

不过有个提醒：商业航天第一波涨得太猛了，第二波不会来得这么快，现在已经进入聚焦核心标的阶段，大家一定要把握好节奏，别追高！

四：算力硬件（稳增长，走趋势为主）

算力硬件这玩意，说实话，只有跌了敢买、涨了敢卖，才能赚到钱。就像CPO，已经连续涨了两天，今天我在群里也提醒大家可以减仓了，后续要是再涨，就再接着减。

PCB板块这边，最近公布的业绩符合预期。因为PCB比CPO少涨了一天，今天没怎么动，但有业绩报告的催化，后续上涨的概率还是很大的。

算力板块的业绩整体很稳定，确定性很高，都是稳稳增长的状态，我对2026年的预期会更好一些。毕竟现在到处都在搞数据中心建设，算力需求肉眼可见地越来越强劲，所以算力硬件这些标的，业绩增长增速肯定没问题。

只不过，想再复制2025年那种十倍行情，基本不可能了，后续大概率就是这样起起伏伏，慢慢走趋势为主。

除此之外，有色、化工等材料端的涨价概念，我长期看好。等到主线板块分歧调整的时候，就是切换到这些方向的好时机，大家可以提前留意。