市场受持续降温组合拳的影响，掐死了短线题材炒作的所有火苗，也暂时封闭了主要指数的上行趋势，转为回踩10/20日线之间的部分做震荡区间稳固慢牛，市场风格将回到熟悉的价值板块轮动，指引向“国内古典科技”和“全球资源短缺”两条线索。
台积电最新发布的财报显示出人工智能的强劲需求，全球主流晶圆厂产能利用率均已回升至90%，晶圆代工价格持续上涨，其中存储代工厂需求强劲，成为新的增长点。中芯国际和华虹半导体均受益于存储需求增长，中芯国际曾表示当前存储市场正处于至少短缺 5% 的供需格局，海外机构普遍预测存储芯片价格将在2026 年出现失控式上涨。
国内古典科技以国产链科创指数为核心，受益于存储需求带来的资本开支，设备商的投资逻辑进一步强化，同时持有科创权重和设备权重的 $半导体设备ETF(561980)$ 将是非常好的价值配置标的。
与此同时，全球对资源品的争夺日益加剧，美国虹吸全球铜库存，新版NSS指向美洲和非洲的战略资源，将包括铜、银、铝等一系列工业金属价格全面推高，一方面是开始着手打理储备着全球50%的铜、67%的锂、30%的银，90%的铌等诸多资源的南美后花园，另一方面则以安全为条件换取其他地区的关键矿产优先选择权。
近日，美国拟设立关键矿产战略储备（SRR），将镐头伸向包括两兰在内的全球每一个角落，打造一个类似于石油储备的机制。
毫无疑问，2026年投资主题其中之一，必然是“全球对资源的争夺”，对应的资源价格持续刷历史新高将是常态。 $矿业ETF(159690)$ 配置了稀土、铜、金、铝、钴、锂等头部企业，在资源品争夺中将会显著受益。