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大总统又有大动作了，特 朗 普于2026年1月7日在社交媒体上表示 “为了美国的利益，尤其在当前动荡危险的时期”，计划将2027财年的美国国防预算从目前约9000亿美元的水平提高至1.5万亿美元，增幅超过50%。他声称这笔开支将用于打造一支 “梦想军队”（Dream Military），并维持美国的绝对安全。

大家可以去看看，特朗普在Truth Social上连发的两条“重磅炸弹”，其中两个非常关键的信号。

1. 国防预算提升至1.5万亿美元，这意味着美国军费将继续保持强劲增长，尤其是在AI、无人系统、量子通信、导弹防御等领域，军工企业的订单量可能显著增加。历史上，预算扩张往往带来军工股的估值溢价。

2. 禁止股票回购和分红，这是一种强烈的政策干预，目的可能是确保企业将现金流用于产能扩张和研发，而不是资本回报。这会改变军工企业的财务策略，影响投资者对其股东回报预期，短期可能压制股价，但长期可能提升企业基本面。

这两个因素结合，意味着现金流将更多用于生产和技术升级，对供应链和设备制造商是利好。股东回报模式转变，投资逻辑从“高分红、防御属性”转向“成长性、订单兑现能力”。如果从投资角度分析，可以考虑是哪些企业在“产能扩张”中最具优势 如 $洛克希德马丁(LMT)$ $诺斯罗普格鲁曼(NOC)$ $雷神技术公司(RTX)$

又是哪些细分领域（例如 AI军用芯片、无人机、量子通信）会获得额外预算倾斜。

还有对估值模型的影响，回购和分红减少，可能需要重新评估DCF模型中的股东回报假设。

一夜之间，华尔街策略师连改模型，各大散户论坛刷屏“到底是买还是跑？” [笑哭]

我是美股新手，手里只有一些零碎资金，但是我不想错过这波“史诗级军费行情”，要怎么办呢，我觉得我需要先弄清1.5万亿美元到底有多大？

从体量感来看，1.5万亿美元，约等于2024年整个韩国GDP，比2026年已创纪录的9010亿美元再多出近6000亿。

从增量节奏来看，新增部分主要落在2027–2035年，年均增量≈6000亿/9≈670亿美元，相当于每年多出一个“荷兰”去采购武器。

还有，这钱从哪来？特 朗 普称靠“关税收入”。但非党派机构CRFB测算，即使关税不被最高法院打掉，也只能覆盖一半，缺口≈2.5–3万亿美元（含利息），也就是意味着大概率还要发债或印钱。一句大白话，就是钱未必全到账，但“预算授权”本身已足以重塑军工产业链。

以前买军工=图它“类公用事业”——稳稳分红、熊市抗跌。

以后买军工=图它“成长股”——谁先扩产、谁技术领先，谁就吃到增量6000亿。

我胆子小，不怎么敢挑个股，打算在这些ETF里等权重买2–3支，再配5%–10%仓位纯军工指数PPA，既分散又省手续费。[鬼脸]例如 $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$ ， $Defiance Quantum ETF(QTUM)$ ，预算案至少要等国会博弈3–6个月，期间任何“砍预算”新闻都可能二次回踩，宁可错过第一波，也别追高满仓，反正资金量不大，我就不压个股，只压板块。

对我来说， 1.5万亿美元不是“要不要炒”，而是“怎么炒才安全”。[鬼脸] ETF打底+分散赛道+分段建仓+严控单股仓位，预算可以砍，周期会迟到，但好公司扩产后释放的业绩不会骗人，我们就能在这轮“梦想军队”行情里，既吃到肉，也睡得好。

朋友们觉得呢？[鬼脸]

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