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$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 周二资金一股脑地抱团猛拉权重股，结果没能实现突破。昨天呢，资金转变了策略，通过带动个股情绪，以点带面地激活整个市场情绪。这不，各种题材纷纷活跃起来，超过4100只个股都飘红了，大家的赚钱效应明显改善。

从昨天开始，外资通道暂停了，在量能萎缩的情况下，内资的态度就尤为关键了。要是内资能顶住压力，这一波行情说不定就能顺利拿下4000点。

再看看盘面上的情况。周二还偃旗息鼓的商业航天板块，昨天又重新崛起，完成了反包。要说这背后最大的推动因素，就是在第三届商业航天发展大会上，商业航天产业联盟科创基金正式启动了。

为啥咱们国家这么急切地发展商业航天，而且还是上升到国家级层面来推动呢？其实原因很简单，就一个字：追。你看老美那边，SpaceX都规划发射4.2万颗卫星了，现在已经成功发射了1万颗，光今年就发了3000多颗。要知道，距离地球200到2000公里的低地球轨道，理论上容纳卫星数量也就不到10万颗。这就好比是在太空“圈地”，要是咱们继续耽搁，那些好位置都被人家占完了。虽说咱们在申报数量上也有几万颗，可实际上在天上的卫星数量跟人家比，差距还是非常大的。今年咱们大概才发射了几百颗，仅仅是人家的十分之一。所以啊，这可不单单是通信技术的事儿，而是一场太空领域的“圈地运动”。

现在上面的支持力度那是相当大，一眼就能看出来。除了政策上出台各种红头文件，最实际的就是给钱、给资源通道。这次的基金首期规模就在10 - 20亿元，远期目标可能还得扩充到100亿元。而且，现在村里都允许一些还没盈利的企业筹备IPO，这种在资本层面大开绿灯的情况，在其他行业可是很少见的。这就是商业航天板块最大的上涨逻辑，要尽快缩小和人家在发射运力上的差距。

从交易角度来看，目前火箭还是备受关注的。毕竟在可回收技术彻底成熟之前，就算造再多卫星也没法大量发射啊。只有火箭回收技术成熟了，成本降下来了，卫星才能像下饺子一样往天上送，整个板块的情绪才能真正被点燃。从长远来看，卫星端的市场空间显然更为广阔。

最后再说说大盘。昨天指数表现还挺不错，上涨了20.97点，个股赚钱效应挺好，有4128只股票飘红，平均股价都涨了1.21%。更让人惊喜的是，指数强势突破了昨天提到的3920点压力位。要是接下来回踩的时候，这个点位能撑住，那走势就更乐观了。这也就意味着，市场磨底阶段结束了，上方的空间打开了，咱们可以好好享受春季行情带来的机会啦。

下面咱们再看看题材和个股的情况:

1. 商业航天

周一市场恐慌得不行，周二就给了大家一个大惊喜，借机狠狠洗了一波盘。我一直都在给大家加油打气，今天的走势基本也在咱们预料之中。虽然昨天火箭回收失败了，但接下来马上又要迎来密集发射期。12月底（12月25 - 31日），中国至少有5次、全球至少有7次火箭发射任务（不过部分时间还是暂定的，要以官方最终通知为准）。

中国这边已经公开的计划有：

 12月25日，力箭一号遥十二，在酒泉进行技术试验。

12月26日，长征八号，在文昌执行商业载荷任务并进行回收技术验证。

12月下旬，谷神星二号遥2，在黄海海阳发射，搭载宏图二号13 - 16星。

12月下旬，天龙三号，在酒泉进行一箭36颗组网卫星的首飞。

12月底，力箭二号，在酒泉进行首飞（这可是民营可回收火箭）。

这个板块最终的发展方向主要集中在两个方面，一个是“回收技术”，另一个是“太空算力”，其中太空算力是以卫星作为载体的。昨天整个板块集体强势，今天预计会出现分化，部分个股会继续向上冲，而有些可能就开始掉队了。

2. 算力

M9相关消息持续发酵，生益科技的M9材料通过了NV的认证。另外，有消息称英伟达GB300 AI服务器机柜明年出货量有望达到5.5万台，同比增长129%。这些消息刺激得液冷板块最近很活跃。昨天中午的时候，PCB方向又有利好消息传来，不过和M9铜箔这些细分领域相比，还是没那么强势。

昨天，算力相关的行情还扩散到了电源方向，毕竟算力这几个细分领域关联性比较强，电源开始补涨，值得大家关注。

3. 科技

昨天存储芯片板块拉了一波，主要是受到消息的刺激。早盘有个叫德 名利的调研，机构觉得调研结果超预期，就带动了存储芯片板块的异动。这个板块目前还是看扩产逻辑，涉及存储设备、洁净室等方面。

昨天涨得有点猛，估计今天两天会有分歧，等调整过后倒是可以考虑关注，毕竟它的产业逻辑还是很强的。大家重点留意几个300开头的弹性标的。

另外，昨天大金融板块也有点异动，说不定后面还会有动作，大家可以关注几个互联网金融相关的股票。