社区

大家晚上好，我是刀哥。

白酒这几天破位了：

连续3天，跌幅累计已经有5%左右了。从11月至今的跌幅其实已经有10%了。

11月份的上涨是因为10月份的CPI，大家当时还记得不。我放个11月上旬的文章大家看看：

俩利好，大暴涨

10月的CPI数据分行业是这个：

当时我就说很奇怪，为什么白酒涨。我还做了分析，但是现在看白酒又跌下来了。

当然，最近白酒下来，其实还跟另外一个事儿有很大的关系。就是万科的债出了问题，进而联动出来白酒下跌。

【会员周报21】外卖补贴结束，坚定看好中概互联

周报我也跟大家提到万科的债的问题了。各位，万科未来有3个方式的解决债务问题的问题，但每一个都有巨大的问题，每一个都是跟内循环、跟我们的地产行业都有很大的关系。甚至牵动着整体国内的消费，特别是对白酒。

很多同学说，地产跟白酒没关系。这就不对了。关系大了去了。

昨晚我们会员内部直播也提到了：房价下跌带来财富缩水，同时LPR不调整，大家还要继续还贷款。以及大家因为经济不好，收入下跌，就业不太好，导致大家更不敢消费。各位去看看街边的一些餐饮店就知道了，确实很不好。

这是当前的现状。所以白酒作为消费，大家肯定都不太敢消费了。

拼多多上1399的茅台，大家感受下。电商平台已经干到1399了。

所以白酒你可以按月定投，这个没问题，毕竟是底部区域了（往下估计也就10%空间）。但是你不能重仓梭哈。定投个1-2年，基本上买个大底部，未来肯定还是能盈利的。

其他：

1. 今天还有个事儿是30年国债ETF大跌：

今年这个已经跌幅近6%了：

长久期的国债大家一定要稳着点，确实不值得投资。买点短久期，相对还好点，10年内其实今年整体也没亏钱。

10年国债ETF今年还是正收益的。10年以内也没啥问题。但是长久期的国债受到利率的影响、杠杆比较大，大家还是要慎重。我是不建议投长久期的。

国债下跌我认为有2个原因。

1个是作为超长期国债传统买家的保险机构和银行，近期的配置意愿有所减弱，使得市场上主要的买家变成了券商自营等交易型机构。这些机构有点做短线的感觉。

而且之前因为“资产荒”而过度集中在超长期国债的交易，现在有了利空，机构就不手软，直接砍仓，这就形成“下跌-赎回-抛售”的负反馈循环。本身因为是机构交易，所以就相对比较犀利。

2个是信用风险事件的间接冲击。比如万科最近债务的展期，其实也给大家一个很大的担心。一些债券投资者会考虑赎回债务，毕竟会担心自己买的债万一有地产的债务怎么办。

注意，万科的事儿不是万科一家公司的事儿。投资者的担心是，万一我买的债有其他的地产公司的债怎么办？万一其他地产公司的债也崩了，怎么办。

万科不企稳，会影响到很多事儿，你看又是万科。

万科这也是跌的惨惨的：

万科的股价要冲着3-4块去了。理解万科，才会理解地产公司，才会理解房地产行业，才会理解中国的内循环，才会理解中国的宏观。

这个昨天内部直播讲的很深刻了，大家务必去看看。很多公开地方确实不给讲了现在。

2.  大额存单开始限额了：