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此文有效期，仅限于今天，因为明天就可能被打脸。

昨天发的《学会“滑头”，更懂“价投”》是明牌了，但即使如此，还有人问

“买没？啥时候买的？”

其实我写下来只是想记录，并不对别人构成建议和参考。记录除了避免遗忘，帮助思考，还有个好处，就是不会被喷子说“马后炮”或者“吹牛B”，那篇《I am Back》，即使看不懂我隐晦的词句，评论区也有各种翻译了。

我一般都是知行合一的，上周五一边写公众号一边探店一边就下单了，以上是那天的Buy点，事后看，基本是这一轮的最低。

今天从洛杉矶开车到硅谷，恰逢感恩节（Thanksgiving Day）一路堵的我毛焦火辣，从美股收盘一路开到港股开盘，都还没到，好在狗泡大涨，心情大好，微信里跳出一堆朋友的祝贺，其中免不了问，为啥这个点买回来。其实这个问题，结合之前被问很多的“为啥那个点卖出去”，可以一起来回看一下。

很多人都执着于基本面，尤其我一些非常优秀的，以前从事一级市场投资的朋友们，但我们二级人，是肯定要看市场面的。我喜欢一个词叫“内方外圆”，“内”就是基本面，“外”就是市场面。基本面要硬，否则都是空中楼阁，但是市场面是“圆”的，是滚动的，这方面要时刻去感知其中的变化。

为什么卖-大约在280左右

1：筹码：

越来越多人，在股价冲破250的平台期后，加入进来，因为突破盘整了，所谓“突破平台期，看起来要起飞了”。

说来也是奇怪，有好几个朋友，在股价20的时候，我都是按头给他们安利，讲逻辑讲案例到口干舌燥，但他们都说“看不懂”，后来股价涨到200了，他们给我按头传播IP信仰讲全球化讲爆款，说“看懂了”。

我心想：你看懂了，我就害怕了，你不要过来啊。这些新冲进来的筹码，是这把柴火的助燃剂，但是一旦风向变了，这个火可能会反向烧到自己身上的。

总结来说，就是浮筹太多了，洗洗更健康。

2：热度&情绪：

雪球上，泡泡时常在热度最高的股票前十，堪称“杀猪榜”，评论区多头明显占据上风，一个id叫“省心省力”，好像业绩不咋样，但粉丝数很高，经常吹嘘泡泡赚钱太容易了。

总结来说，热度太高，需要泼点冷水。

3：图形：

在labubu 3.0的利好之下，冲高后乏力，开始向下走。“有利好涨不动”，这也是以前我播客节目里说到过的标志。之后构筑第二个平台后继续向下，符合我“图走坏了”的标准。

总结来说，知行合一，卖飞了我也不难受。

4：基本面

没看出任何问题，但是我认为预期打的太满，这时候，基本面要让位于市场面。

所以，卖了。后来一路下跌，多头军心涣散。

为什么买-大约在195左右

1：筹码：

浮筹都洗掉了，250冲进来的，不坚定的，都割了。我之前的判断是，180-200左右，会洗掉更多的筹码，据我所知，好几个大的私募，都是在180左右，卖了茅台来买的泡泡，如果跌破180，那极端可能会到150，但200以下，确实可以建立网格交易了。随便算算账，动态PE也就18倍左右。

2：情绪：

多头崩溃，空头肆虐，之前赶上来吹捧的雪球大V好像也清仓了。

3：图形：

不断下杀，加速探底。实话说，那时候买入，不符合我的原则，一般我是右侧的，但上周五整体市场情绪极度低落，跌幅也够大，我认为即使我做个反弹卖出，也是有安全垫的，用我们播客《三点下班》的话语体系来说，就是“带血筹”。

4：基本面

被做空的重要依据，是所谓的Yipit数据，主要跟踪北美市场销售的高频数据，好像最近不太好。

我是不太喜欢看高频数据去买股票的，那个太浅层次了，太“战术层面的努力”了，掩饰的是“战略层面的懒惰”。

对于狗泡来说，什么是北美市场增长的核心？我只关注两个：一是产品能否带来同样的快乐，二是品牌势能够不够持续溢出。

展开来说，就是白人或者黑人，在店里拆盒是不是有和我们黄皮肤的人一样的快乐，以我现场的观察来看，人类的悲欢很多时候是相通的，二是门店里是不是很多人，如果人多，可以简单理解成，供不应求。品牌势能有溢出，最直白的理解是，可以继续开店。

即使Yipit的短期销售额有波动，但短期的波动会逐步让位于长期的趋势。

其实这两点，在去之前，我心理都有答案，北美人群，和我过往观察的澳洲，印尼这些多民族混杂的地区一样，没什么太大区别。但我还是要去实地看一下，因为我的推测有可能是错的，别主观臆断，去实地看看，“现场有神灵”。

所以我飞12个小时，被西海岸的紫外线暴晒，堵在车流中，看似自由，其实不舒服的，但是我还是来了，是为了寻找和验证答案，来回答为什么买。

如果你对某个公司有长期的深度的跟踪，对业务和行业有超越于市场的认知深度，就容易对其内部的Flow有一些感知。买和卖，相对容易判断。

即使你熟悉公司的一举一动，但个股的波动，还是受太多因素的影响了，买个ETF要简单便捷的多，整体的波动也小得多。港股消费 ETF易方达（513070），不仅有泡泡，农夫安踏腾讯美的...优秀港股消费，一键配置。

以上是最真实的思考和操作复盘，不构成任何投资建议，仅仅是我自己记录，如果觉得以上的几个tips能对各自的投资行为有些帮助，那赠人玫瑰手有余香了。

最后，再次强调，但此文的时效性，仅限于今日，因为未来如何，谁都不知道，有可能明天就掉头向下了，所以啊，今天的牛逼必须要今天吹，决不能过夜，因为明天有可能就打脸了。