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$上证指数(000001.SH)$ 11月21日，A股市场遭遇显著调整，三大指数集体重挫。其原因，可以归结为消息面，但我觉得更重要的是，涨幅过大，获利盘丰厚，只是外围或国内的这些消息面，加速了这个进程，大跌之前不是没有迹象，4000点来回徘徊，就已经是不详的预兆了，大盘连续小跌之后的大跌，震出了恐慌盘，然而，当前行情，下周的走势显得尤为重要，按说，或多或少会修复一下，否者，再想上4000点，就没那么容易了。下面我们来看一下今天的盘面走势。

从板块表现来看，市场呈现“冰火两重天”的结构性特征。一方面，以中船系、Sora概念为代表的科技与地缘安全主线逆势活跃，成为当日为数不多的亮点。其中，Sora概念（文生视频）板块获得主力资金净流入8.47亿元，快手概念更以10.36亿元的净流入位居榜首，显示出资金对AI生成内容（AIGC）产业链的高度关注。近期谷歌发布新一代图像生成模型Nano Banana Pro，进一步催化全球AI视觉技术预期，推动相关概念板块在市场普跌中脱颖而出。

另一方面，新能源产业链遭遇深度调整，电池、能源金属、硅能源等板块全线走弱。锂电池作为此前市场的重要主线，受行业“内卷式”竞争持续加剧及碳酸锂期货交易规则调整影响，出现大幅回调。尽管行业协会正推动建立基于成本指数的定价机制，试图重塑行业秩序，但短期市场信心仍显不足，导致相关板块资金大幅流出。硅能源板块亦受光伏产业链价格压力拖累，整体表现低迷。

此外，受国际局势变化影响，俄乌冲突相关题材有所异动，农业安全、特种气体等细分方向获得资金关注，反映出地缘政治风险溢价在当前市场中的权重提升。

总体来看，今日市场虽普跌，但主线逻辑并未混乱。资金在避险情绪升温背景下，迅速向具备政策催化、技术突破或事件驱动的高确定性方向聚集。AI应用、国防安全、地缘博弈等主题成为短期避风港，而高景气但面临产能过剩压力的新能源赛道则遭遇阶段性出清。操作难度很大，以静制动或许是不错的选择。

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