最近谷歌发布的Gemini人工智能模型大获好评，在巴菲特buff加持下，市场关注度从英伟达单极开始向谷歌等多极化呈现。AI算力建设的爆炸性资本开支，最终需要AI应用来完成闭环，Gemini3的发布开启了下一代AI的竞争，尤其是智能体的落地，或能够带动混乱的商业化找到正确的路径。
与此同时的另一边，阿里千问上线，同样勾动着AI应用的梦想。AI时代的未来之战，用最先进的模型打造“会聊天能办事的个人AI助手”，并进一步渗透进人们的生活中。阿里后面还猫着腾讯、字节、百度等优秀的中国互联网公司，一定不会缺席AI应用的落地。
股票市场中，相较于AI硬件算力产业链，AI应用的标的选择更加困难，以各行各业的“数据”为“软”护城河，注定了AI应用是单打独斗的优秀企业，不能够通过权重、板块等精准配置，对市场调研和理解的要求极高。从成功率和题目难度而言，选择各行业有希望的AI应用企业远不如直接配置阿里、腾讯等一定能够分享盛宴的互联网企业。
华夏基金管理的 $恒生互联网ETF(513330)$ ，具有充足的流动性，几乎就是手边能够简单有效投资AI应用的最终形态，相较于恒科那边汽车和消费电子制造业都面临着上游材料涨价的压力，恒互大概是科技属性和后算力时代投资AI应用的必选题。此外，华夏基金早在2009年就推出了国内首批QDII产品，拥有成熟的跨境投资资质与经验，目前ETF管理规模近一万亿，其产品是被动投资基金的很好选择。
南边恒生由于各种各样原因几乎又快进入技术性熊市了，一般看到这种字样的时候，就调整的差不多了。