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$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 今天股市行情着实不错，震荡着一路往上走，沪指稳稳地站在了4000点之上，三大指数也纷纷呈现上扬态势。电网设备领域依旧势头强劲，半导体、化工、电解铝等行业的表现同样可圈可点。不过呢，今天市场里情况有点复杂，大约半数个股在下跌，之前热门的冰雪产业板块跌得挺明显，福建、海南等地的区域板块也都集体出现调整。总体来说，市场目前处于区间整理阶段，板块轮动特别突出。尤其是创业板指和科创50指数，那表现相当亮眼，涨势喜人呐！

我琢磨着出现这种情况，主要有下面5个原因：

1. 超微半导体（AMD）的执行长苏姿丰在电话会议里透露，他们家的Instinct MI308 AI芯片拿到出口许可证啦。这消息一出来，直接刺激海光信息、寒武纪这些AMD概念股蹭蹭往上涨，连带整个芯片板块都走强了。

2. 微软那边指出“电力短缺是AI算力的新瓶颈”，再加上国家能源局的数据表明，我国新型储能装机规模已经突破1亿千瓦，在全球排第一呢。这俩消息一叠加，电网设备、储能、光伏等新能源板块就集体强势起来了。

3. 像摩尔线程、沐曦集成电路这些国产芯片企业，它们的IPO进程推进得很快，这就让市场对国产替代这条主线的预期更强了。

4. 昨天晚上美股科技股集体上涨，对咱们A股的科技股有很强的带动作用。

5. 宣布从11月10号起暂停对部分商品加征关税，这一下就缓解了市场对贸易摩擦的担忧，大家的风险偏好也跟着提升了。

再来说说后市看法吧，我还是坚持之前的观点，指数短期内会在4000点附近震荡。这两天A股虽然看着挺强势，但到了4000点这儿，能明显感觉到买盘在减弱。这一方面说明4000点这个位置抛盘压力比较大，那些浮动的筹码持有者卖出的意愿变强了；另一方面呢，市场都盼着能有更多利好消息，才愿意给出更高的股价。科技股和成长股这一涨，确实把整个A股的氛围都带起来了，看着挺热闹。但在4000点这个关键位置，得有更大的利好刺激才行啊！成交量要是不放大，根本支撑不了继续向上的行情。

下面咱们再来看看各个板块的情况：

1. 电网设备

这板块延续着强势劲头。按照国际能源署的分析，从2023年到2030年，全球电网的年均投资会逐步增加，到2030年有望接近8000亿美元，这段时间的年复合增长率大概是12.6%。瑞银最近的报告也显示，他们对中国2028到2030年的电力需求增长预期有了显著上调。

2. 化工股

化工股今天也是全面爆发。11月5号，黄磷价格涨了4%，过去两周累计涨幅超过7%。这次涨价主要是因为湿法磷酸装置减产，再加上下游电解液的需求回暖，整个相关产业链的运行状态都有所改善。有机构分析说，三季度是下游传统淡季，化工品价格回落了，但农业化学品等一些细分领域需求特别强劲，支撑住了企业的业绩。照这形势预计，磷化工行业第三季度的净利润，不管是同比还是环比，表现都会很突出，会成为业绩增长的一个大亮点。

3. 存储芯片

存储芯片板块涨幅靠前。SK海力士最近宣布，已经和英伟达达成了HBM4的供应协议，价格和供货量都确定好了。据内部消息人士说，HBM4的定价比HBM3E高出了超过五成。现在HBM4的单价定在560美元左右，比之前业内预期的500美元还高，跟HBM3E的370美元比起来，更是高出了超50%。

4. 电解铝概念

电解铝概念今天表现得相当活跃。美联储在2025年9月首次降息，10月又降息之后，全球资金流动的状况大大好转，给商品价值重估和资源重新分配创造了好机会。有研究表明，今年1月到9月，电解铝的实际需求累计增长了3.9%，超出了市场预期。同时，电解铝的利润一直在往上升，这可大大提升了铝企的盈利能力和分红实力。