瑞声 高盛睇63.6元 🌗（26/8/2025 星期二）
《Follow Up》上周二于11.15元荐买联想集团（992），昨（25日）收11.17元，较荐前只升2仙，跑输恒指（同期升3% ）；今年以来只升11% ，大大跑输恒指（同期升29% ）。特朗普对中国关税态度似有回暖迹象，对落后的出口股有催升作用，联想可望跑得快一些。目标重温：15.8元，42%水位在后头。
X X X
4月24日于1.97元荐买鸿腾（6088），设目标2.7元，现价5.15元，大超标，较荐前狂飙161%，大胜恒指（同期升17% ）。
5月28日于9.27元荐买富智康（2038），设目标13.1元，现价14.79元，较荐前飙60%，大胜恒指（同期升10%）。
7月10日于32.15元荐买比亚迪电子（285），设目标43元，现价39.18元元，较荐买前升22%，跑赢恒指（同期升8% ），距目标尚有10%。
✏️ 绩后股价跌12%
荐买3只手机设备股交出成绩，今荐买 $瑞声科技(02018)$ （市值527亿元）。瑞声上周四（21日）中午公布中绩，即日股价大跌13%至43.72元，昨收44.86元，仍低于绩前11% （同期恒指升3% ），而舜宇光学（2382，市值916亿元）则于过去4日内急升12%。
1️⃣ 2025财年上半年，瑞声营收133.18亿元人币，按年大升18.4%；纯利8.76亿元人币，按年急增63.1%；净利率由4.8%升至6.6%，高1.8个百分点。期内各大智能手机OEM品牌持续创出新高，光学业务盈利持续改善，高精密结构业务高速增长。公司管理层对下半年的乐观指引高于市场预期。
✏️ 今年预测多赚39%
瑞声多年来在光学及精密结构件领域的多年拓展，取得有成效进展，2025全年盈利预测25亿元人币（EPS 2.13元人币），增长39%，预测PE 19.3倍、PB 1.91倍。市场喜欢将瑞声估值与舜宇作比较，瑞声PE较舜宇低23%，PB较舜宇低37%。
2️⃣ 瑞声现时估值，较7年平均折让逾2成，较同业平均亦不输蚀。以下是同类股今年预测估值比拼：
· 比亚迪电子：PE 15.6倍、PB 2.20倍；
· 高伟电子（1415）：PE 18.1倍、PB 5.03倍；
· 瑞声：PE 19.3倍、PB 1.91倍；
· 丘钛科技（1478）：PE 21.3倍、PB 2.90倍；
· 舜宇：PE 23.7倍、PB 3.01倍；
· 鸿腾（6088）：PE 25.3倍、PB 1.77倍；
· 富智康（2038）：PE 30倍、PB 0.96倍。
✏️ 摩通增持
3️⃣ 摩通今年5月12日持瑞声7,046万股（5.87% ），8月20日增至8,609万股（7.18% ）。
🎯🎯🎯 瑞声现价44.86元，目标60元，潜在升幅34%。银河证券上周睇68.2元（高过现价52%），高盛上周睇63.6元（高过现价42% ）。
可能是包含下列内容的图片：摩天大楼、医院和文字
免责声明：本专页的内容只供参考，投资者应依照自身风险属性及判断，作出投资决策并自负损益，任何损益概与本专页无涉。
For whom haven't open CBA can know more from below:
🏦 Open a CBA today and enjoy privileges of up to SGD 20,000 in trading limit with 0 commission. Trade SG, HK, US stocks as well as ETFs unlimitedly!
Find out more here：
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
