新能源行业笼罩在136号文的阴影中
今年，整个新能源行业笼罩在136号文的阴影中。
“天塌了”的小视频，“狼来了”的小作文，不绝于耳。是技术，136号文的精髓是机制政策。
机制政策的目的是，在电力市场化过程中为新能源平稳过渡、持续发展提供一个保障，更像是一个“缓冲剂”，而且借鉴了海外成熟经验，并不是拍脑袋。
在具体操作上，机制政策提供一定数量（机制电量）和一定价格（机制电价）的结算保障机制，从原来的“保价保量”，到一定程度的“保价保量”，我们更多看到呵护之心，而不是打压之态。
随着新能源发电成本不断降低，新能源装机比例提高，电力结构不断转变，新型电力系统不断进化，电力价格市场化势在必行，就像小孩的成长势不可挡，作为家长必须选择放手，无非是如何放手罢了。
随着山东、广东两地136号文细则（意见稿）的陆续落地，136号文也从模糊逐渐清晰，大家对机制政策的理解也逐渐明了。
心中有底，出手不慌。
在机制电量上，广东和山东都释放了一个相对稳定的预期，广东不超过90%的比例，而山东虽未明确，但其竞价申报充足率不低于125%，也可以简单理解为不超过80%的比例。
在机制电价上，136号文表达相对清晰，增量项目通过竞价确定，但不高于竞价上限，且初期设定竞价下限；竞价上限由各省考虑合理成本收益、绿色价值、电力市场供需形势、用户承受能力等因素确定，且肯定不高于当地煤电基准价；而竞价下限则主要考虑最低成本。
山东明确了其2025年竞价申报充足率不低于125%，至少20%的淘汰率，加上竞价上限和竞价下限，预计最终的机制电价会在度电成本及合理毛利的水平。
以山东分布式光伏为例，若市场最低度电成本在0.25元/kWh的水平，而煤电基准价为0.3949元/kWh，则机制电价水平可能在0.3元/kWh左右，跟现货市场价格是两个概念，没有任何可比性。
在执行期限上，广东明确海上风电项目14年、其他新能源项目12年，到期后不再执行机制电价。
山东、广东是新能源装机及用电大省，而且都是全国首批电力现货市场试点省份，作为国网、南网的典型代表，对后续其他省份的细则出台或有标杆意义，比如近日出台136号细则的广西。
不管怎样，136号文的指导下，新能源入市的量、价、收益框架逐渐明朗，收益模型也随之清晰，在项目投资方面，专业性投资机构反而可以在别人观望时大胆出手了，毕竟优质项目永远是稀缺的。
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