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    我们成立于2015年，是一家总部位于中国的疫苗公司，致力于创新疫苗及采用新技术方法的传统疫苗的研发、制造及商业化。截至最后实际可行日期，我们有两种核心产品，即四价流感病毒亚单位疫苗（其于2023年5月获中国国家药品监督管理局（国家药监局）批准用于三岁及以上人群，商品名慧尔康欣）及在研冻干人用狂犬病疫苗（其使用人二倍体细胞开发，具有良好的安全性）；及其他11种在研疫苗，涵盖对疫苗接种有庞大需求的多个疾病领域。

    公司7月31日开始招股，招股价12.9~15.5港元，每手股数200股，最低认购3131.26港元，市值50.75亿~60.98亿港元，发行数量3344.26万股，属于药品行业，无绿鞋。

    保荐人是中信证券和招银国际，中信证券近2年保荐的项目首日上涨率是84%，招银国际近2年保荐的项目首日上涨率是72.72%，保荐人整体业绩非常好。

    只有1名基石，是嘉兴鑫扬私募基金及华泰资本投资，按发行价中位数计算，基石共认购1300万美元，占发行总数的21.27%，基石占比较低。

    在产值方面，不计入新冠肺炎疫苗的情况下，中国人用疫苗市场由2019年的人民币535亿元增长至2024年的人民币961亿元，年复合增长率为12.4%。在创新疫苗预期持续推出的推动下，中国人用疫苗市场预期于2033年进一步增长至人民币3,319亿元，2024年至2033年的年复合增长率为14.8%。

   公司的四价流感病毒亚单位疫苗于2023年5月获国家药监局批准用于三岁及以上人群，商品名慧尔康欣，是中国获批的首款且唯一一款四价流感病毒亚单位疫苗。于2023年、2024年及截至2025年3月31日止三个月分别产生收入人民币52.2百万元、人民币259.6百万元及人民币400,000元。我们亦已提交关于在6-35月龄的儿童中使用四价流感病毒亚单位疫苗的NDA，已于2024年6月获国家药监局受理。

   公司从2023~2024年营收分别是5216.8万、2.6亿，2024年营收同比增长397.65%；2023~2024年的净利润分别是-4.25亿、-2.59亿，2024年的净利润同比亏损收窄39.09%，亏损在收窄。

  按发行价中位数计算，55.87亿港元市值发行4.75亿，发行比例是8.5%，发行比较较低，基石锁定21.27%，那么流通盘是3.74亿，流通盘较大。

    目前申购倍数是234.64倍，申购人气非常火爆，今天才是申购第一天，预计招股结束会突破1000倍。

申购策略：

    中慧生物是一家疫苗公司，商品名慧尔康欣，是中国获批的首款且唯一一款四价流感病毒亚单位疫苗。保荐人是中信证券和招银国际，保荐人整体业绩非常好。1名基石，认购1300万美元，占发行总数的21.27%，基石占比较低。公司业绩还处于亏损中，不过亏损在持续收窄。 发行比例较低，流通盘是3.74亿，流通盘较大。本次发行也没有绿鞋，其实这只票整体质地也算一般，不过最近创新药板块表现很好，而且申购人气也非常火爆，本人计划还是会参与一下的！

本人的言论仅代表个人观点，不构成任何投资依据，股市有风险，入市需谨慎！

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$中慧生物－Ｂ(02627)$