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‌$小米集团-W(01810)$  ‌

先利益声明，手里持有小米929-40元的put，数量不多。‌$小米 250929 40.00 PUT$  ‌

小米目前56.9港币，市值1.48万亿港币，这是什么概念？

小米业务三大块：手机，IoT/家电，汽车

手机类上市公司，可对比的不多，传音算一个，

传音2024年销售手机2.01亿部，营业额687亿人民币，毛利率21.282%，净利率8.146%，扣非净利润45.41亿，市值875亿，TTM市盈率19.8倍

小米手机业务，2024年销售1.7亿部，营业额1,917.59亿，总体毛利率20.923%，总体净利率6.697%，税后净利润折合215亿人民币，按照传音的利润等比例算过来，市值给4536亿港币，折合股价17.4元，小米2024年底时候，250天移动平均股价也在17.5元左右。这个估值算基本合理。

IOT家电业务，对比格力，美的‌$美的集团(00300)$  ‌，海尔

美的集团目前市值5807亿港币，整体毛利率25.909%，净利率11.827%，扣税净利润387.59亿，TTM市盈率12.77倍，其中智能家电业务2,952.31亿营业额，占比72.17%，也就是智能家电部分算市值4190亿。

格力和海尔，小很多，就不比了。

小米IOT业务整体营业额1,041.04亿，美的三分之一多一点。我们就算小米未来秒天秒地秒空气，大杀四方无人能及，能做到和美的一个规模。那就直接给他个4190亿的估值。折合股价16.5港元。如果按照当前实际规模算应该是5.8港元。

汽车业务：

由于理想目前在新势力里面销量最好，平均单价最高，而且盈利，市值最高（与赛力斯不相上下，对标鸿蒙智行也没亏待他把？）‌$赛力斯(601127)$  ‌

理想2024年交付约50万辆，赛力斯38.63万辆，均价数据懒得找了，就不列了，反正不币小米低吧。

小米汽车24年3月份上市，到现在累计销量25.8万辆。

所以给小米汽车与理想一样的估值没有亏待他吧。2281亿，折合股价8.8元。

这么总计算下来，小米目前的股价应该在17.4+5.8+8.8=32元到42.7元之间。

而且，请记住，42.7元是假设小米销量能赶上理想，IOT家电业务能和美的一样大哦？

你觉得小米值多少钱呢？晒一个Put，目前亏损中，再涨，我继续加仓，期权亏完为止

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