社区

本周，美国金融科技公司Chime Financial将登录纳斯达克，也进一步拉开了科技公司IPO复苏的序幕。

公司将于6月12日在纳斯达克上市，发行价区间为24-26美元，计划发行3200万股，最高募资8.32亿美元，完全稀释后估值约105亿美元，但相对2021年红杉等入局时250亿美元的估值仍有距离。此次IPO由摩根士丹利、高盛等机构承销，早期投资者Crosslink Capital等回报达67倍。

公司介绍

$Chime Financial, Inc.(CHYM)$ 是一家成立于2012年的金融科技公司，总部位于美国加利福尼亚州旧金山。它通过与Stride Bank和The Bancorp Bank等合作银行提供无费用的移动银行服务，致力于为消费者提供便捷、低成本的金融解决方案。截至2025年3月，Chime拥有860万活跃用户，同比增长23%，其中67%的用户将Chime作为其主要金融账户。

Chime的服务包括：

• 提前获取工资：用户可提前最多两天收到薪水。

• 无透支费：允许账户出现一定负余额，且不收取费用。

• 高收益储蓄账户：提供高于传统银行的储蓄利率。

• 点对点支付：支持用户间即时转账。

• 无息担保信用卡：帮助用户建立信用记录。

Chime的商业模式依赖于与商家合作的交易手续费，而非传统银行的账户维护费或透支费。这种模式使其能够为用户提供免费服务，同时保持盈利能力。

IPO详情

Chime Financial于2025年5月13日向美国证券交易委员会（SEC）提交了S-1注册声明，正式宣布计划进行首次公开募股（IPO）。

IPO日期 2025年6月12日

目标估值 高达112亿美元

发行股份 3200万股Class A普通股（包含新发行2590万股，老股东出售610万股）

价格区间 24-26美元

募资目标 约8亿美元

主承销商 摩根士丹利、高盛、摩根大通

Chime的IPO是2025年金融科技行业IPO热潮的一部分，反映了投资者对技术和金融服务公司的浓厚兴趣 Chime prepares for IPO。Chime的IPO正值金融科技行业复苏，市场对能够展示强劲增长和盈利能力的公司表现出强烈需求。

财务表现

Chime Financial在2025年第一季度实现收入5.187亿美元，同比增长32%，净利润为1290万美元 。截至2025年3月31日的12个月内，公司总收入达到18亿美元，显示出强劲的增长势头。此外，Chime已显著缩小亏损，从2023年的2.03亿美元减少到2024年的2500万美元，并在2025年第一季度实现盈利。

平均每活跃用户收入从2024年第一季度的231美元增长到2025年第一季度的251美元，用户价值的持续提升

融资与股东

自2012年成立以来已完成多轮融资，累计募资约​​26.4亿美元​​，主要投资者包括红杉资本、软银愿景基金、泛大西洋投资（General Atlantic）、DST Global、老虎环球基金等知名机构。关键融资节点包括：

1. ​​2021年8月G轮融资​​：红杉领投7.5亿美元，估值达​​250亿美元​​峰值，软银、泛大西洋跟投；

2. ​​2020年9月F轮融资​​：募资5.34亿美元，估值145亿美元，由Tiger Global和泛大西洋主导；

3. 2019年E轮融资​​：DST Global领投7亿美元，估值58亿美元。

​​早期投资者回报显著​​：Crosslink Capital在2014年A轮投资640万美元，IPO前价值达4.3亿美元

风险与挑战

• 监管压力：作为一家非银行金融科技公司，Chime需遵守复杂的监管要求。2021年和2024年，公司曾因账户关闭和退款问题与监管机构达成和解，支付了总计575万美元的罚款。

• 市场竞争：Chime需应对来自传统银行 $摩根大通(JPM)$ 和新兴金融科技公司（如$Revolut、Monzo）的竞争。

• 技术依赖：Chime的成功依赖于持续的技术创新，需保持在人工智能和数据分析领域的领先地位。