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上月27日于4元荐买 $华能国际电力股份(00902)$ （H股市值196亿元，A +H总市值963亿元），周初最高4.26元，昨收4.18元，较荐前升4.5%。继续荐买，等候随时发出盈喜。

1️⃣ 华电2023财年（12月年结）业绩由大蚀变大赚，2024年1月30日发盈喜。2024财年盈利有足够条件发盈喜，按照往时习惯，应在今年1 月30日前后发盈喜，现在迟了二十日，相信发盈喜之期越来越近，随时会发出，除非公司从此改变发盈喜 / 盈警的习惯（当局无硬性规定），又或者去年业绩与坊间预测相差甚远。

✏️ 去年盈利料增1倍

2️⃣ 2024财年首3Q，华能纯利104.1亿元人币（其中Q3占40.9亿元人币，已相等于2023全年（54.41亿元人币）的1.9倍。彭博综合券商预测，2024全年赚110.5亿元人币（只预测Q4赚6.4亿元人币＝Q4的一成半），大增103%，EPS 0.67元人币，预测PE 5.9倍、PB 0.67倍。

2025财年，预测盈利123.6亿元人币（EPS 0.67元人币）PE 5.1倍、PB 0.58倍。

3️⃣ 华能2023财年派末期息0.20元人币，不派中期息，派息比率57%。2024财年，假设派息比率降至50 ％，每股派息0.30元人币，股息率7.7厘。2025财年，预测每股派息0.34元人币，股息率8.7厘。

🎯🎯🎯 华能现价4.18元，较52周低位只高出8%，目标维持于5.5元，潜在升幅32%。摩通（2月）睇5元，大和证券（1月）睇5元。

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