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前天提到电影大空头，今天就看到周二在迈阿密的一个论坛节目，名字就叫Big Sh­o­rt Pa­n­el，圆桌嘉宾是大空头电影里四个隶属大摩的基金经理的原型。

这几位电影里的同事，在那之后各自发展，Co­l­l­i­ns和Da­n­i­el合伙成立了一家对冲基金，去年积极参与到了tr­u­mp tr­a­de当中，业绩相当好，获得67%的收益。Mo­s­es做了风投也做媒体。当时四人的小头目Ei­s­m­an刚从大投资公司NB离职。

一年前这几位也有一次这样的圆桌论坛，当时美女主持Me­l­i­s­sa就问电影里有多少真实性。Ei­s­m­an当时就回答说相当真实，尤其是拉斯维加斯大会的场景，几乎完全真实。

圆桌会是在周二开的，所以主持人的话题很自然地从周一的AI大跌开始，问几位嘉宾对当下市场的观点。当年这四位的成功是基于反向策略，与市场共识的反向操作。

这几位由于现在工作的不同，看法也有所不同。Co­l­l­i­ns、Da­n­i­el和Mo­s­es仍然以反向策略作为投资方向，寻找市场共识后反向操作。Ei­s­m­an则由于在主流机构工作的关系，属于市场共识的一方。

Co­l­l­i­ns认为美股估值过高，尤其是以英伟达为代表的前十大科技股。Mo­s­es认为一天的下跌还只是皮肉伤，可能需要好好审视一下自己的持仓了。Da­n­i­el认为对整个AI行业是好事。

而Ei­s­m­an认为市场还算健康，可以借机调仓换股，认为总的来说美国经济很强劲，股市也很好。

从反向策略角度，Se­a­w­o­lf Ca­p­i­t­al的两位认为美股估值偏高，但是也并没有做空。他们宁可去寻找估值更低的市场，他们的目光已经转向亚洲市场，尤其是中国资产。

Co­l­l­i­ns在访谈中几次提到了阿里巴巴，认为估值非常便宜。也提到了中国资产仍然被人讨厌，这反而让他们更加关注。他认为巴巴如果输钱输不太多，但是一旦走好可能会有三倍收益。

Da­n­i­el认为特朗普治下，美元肯定会逐步走弱，他没说他是否在做空美元。他在发言时差点了说他在做空什么，Co­l­l­i­ns在边上及时提醒他不要说。

Mo­s­es也赞同美股估值偏高，所以他偏向配置黄金。

Ei­s­m­an认为接下来住宅营建商可能会有很好的业绩，有加州的影响，也有通胀的因素。

主持人问他们认为现在有没有泡沫。

Se­a­w­o­lf的两位再次重提中国市场，认为中国资产泡沫较低。Co­l­l­i­ns认为在美股里他们跟随特朗普的政策走，在老川的政策里最确定的就是移民政策，所以他们从去年开始就一直在投美国监狱股的Re­i­ts，这对我来说是个很新鲜的观点，也是从来没想到过的。我立刻搜了一下美股的几个监狱股，不少的确都已经涨得很好了，尤其是去年底开始成为妖股的Pl­a­n­t­ir，居然也是一只监狱相关概念股。

Ei­s­m­an认为美股中的中小银行很多年没有并购了，接下来应该会开始有很多的并购发生。这与去年下半年以来花街各路人士对银行的看好也很一致，这里面包括了Dr­u­c­k­e­n­m­i­l­l­er，Tom Lee 和Mi­c­h­a­el Wi­l­l­s­on这几位大佬。

这几位17年前大胆押注做空美国房产而成名的，可能随着年龄的增张，没有以前那么激进和大胆了，但是还是有不少让我意想不到的观点，尤其是监狱股，这的确让我脑洞又被打开一次。

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