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技术分析流派利用趋势指标、震荡指标、成交量，组合成各类个性化指标，用来判断趋势是否形成。如果做多或做空趋势已经形成，技术型交易者设置入场价格、止损价格、盈利目标价格，开仓进行交易。本篇文章总结了《以交易为生》、《驾驭交易》中提到的几种常见的技术交易策略，同时在thinkorswim平台编程实现，最后简单比较几种策略的收益。部分指标的收益很差，后续需要对部分参数进行调整。另外，从某种程度上说，经典书籍就像高中课本，教给我们的是基本的定理公式，如果想要高考考出好成绩，仅仅做书里的习题远远不够（小镇做题家深有体会）。同样道理，想要靠经典书里的技术指标在市场中获利，实在是图样图森破。在深刻理解经典技术指标后，一定要开发出一套适合自己的，经过验证的期望值为正的交易系统。本文提到几种策略正是复杂交易系统的基础，下面进入正题。

01交易策略简介

1.价值区间法

《以交易为生》中将短期EMA和长期EMA之间的空间称为价值区间，短期EMA和长期EMA时间长度比例设置为1:2，比如使用13周期和26周期或者11周期和22周期。在保持1：2比例的前提下，具体数字可随意设置，重要的是选择适合自己的参数。

交易策略：长期EMA识别趋势，若长期EMA向上，当价格回到价值区间，可建立多头头寸。待价格上涨一定幅度（比如1个ATR），可结束多头头寸；做空则相反，当长期EMA向下，当价格向上回到价值区间，可建立空头头寸，当价格下跌到一定幅度（比如1个ATR），可结束空头头寸。

2.通道交易法

（1）《以交易为生》构建了对称的通道，该通道以26日EMA为核心，一条线在核心线之上，另一条线在核心线之下，通道的宽度取决于交易者选择的系数，具体计算方式如下：

上通道线=EMA+通道系数*EMA

下通道线=EMA-通道系数*EMA

交易策略：观察26日EMA方向，若向上，则建立多头头寸。利用上面提到价值区间法，当价格回到价值区间时开仓，当价格上涨至上通道线，可获利平仓；做空则相反。该交易策略可以避免在市场狂热时追高，一个可以参考的准则是：永远不要在上通道线之上买入，也不要在下通道线之下卖出。这个准则会导致错过一些趋势机会，但是安全性得到了极大的保障。

（2）《驾驭交易》中介绍了肯特纳通道（Keltner Channels）。该通道建立在标准移动平均线基础上，实际的通道线由偏离中央移动平均线一个正标准差和一个负标准差的上下两条线形成。书中将ATR作为偏离的标准差。

交易策略：利用中央移动平均线判断趋势，若趋势向上，当价格均值回归到中央移动平均线时建立多头头寸，当价格运动到上通道顶部时（或1个ATR），可获利平仓；空头交易则相反。

3.三重滤网交易法

该交易法是《以交易为生》中提到了一个重要的交易系统，该系统将习惯使用的周期称为中期时间周期，长其一号的是长期时间周期，短其一号的是短期时间周期。一旦选定中期时间周期，先不用去看它的趋势，而是看长期时间周期的线图，同时在长期时间周期线图中做好战略决策（即做多或做空），然后回到中期时间周期中做战术动作（即买入或卖空）。

交易策略：比如交易习惯是看日线图，那么长期时间周期是周线图，需要先到周线图中观察“市场潮流”，即趋势是向上还是向下。在确定大趋势后，回到中期时间周期，利用与长期时间周期趋势方向相反的机会建立头寸。当趋势上升，则在日趋势下降时买入；当趋势下降，则日趋势上升时卖出。

4.挤牌交易法

该交易策略是《驾驭交易》中提出的经典交易法则，具体原理及交易策略可参考上篇文章。

02交易结果对比

上述交易策略均在thinkorswim平台上实现，利用MES（Micro E-mini 标普期货连续合约）和阿里巴巴个股回溯3年进行收益验证。

1.价值区间策略

1.价值区间策略

2（1）EMA对称通道策略

2（2）肯特纳通道

3.三重滤网交易策略

4.挤牌交易策略

通过对比发现，除三重滤网交易策略以外，其它几种策略在MES期货交易中，均实现正收益（800刀的MES初始保证金，3年累计收益最少有1811刀，最多有2586刀。然而期货真的这么好赚钱么？下一篇文章将会展示实盘如何在MES和MYM上亏损700刀）。可以看到，几种策略整体来说可以为股指期货交易提供一定指导；再看个股，在美股阿里巴巴上，EMA对称通道和挤牌收益为负，需要进一步优化对称通道参数，同时在挤牌策略中引入其它指标。其它策略虽然收益为正，但是和买入并持有相比，收益依然较低。这几种策略同样需要引入其它指标进行改进。其实，对于阿里巴巴这种业务垄断、利润高速增长的优质股票，或许少折腾、买入、持股待涨的价值投资是最好的选择。

03总结

本文针对《以交易为生》、《驾驭交易》中提到的经典交易策略进行简要介绍，同时在交易平台上利用历史数据进行了回溯测试。整体来看，各个策略均实现了一定的收益，可以为毫无经验的小白提供一定程度的支持。但是，如果想在金融市场中全身而退，甚至长期稳定的获得收益，仅仅依靠这几个策略远远不够。交易者需要对策略不断优化，通过回溯测试找到符合自己风格的交易系统，从武装到牙齿的专业投资者和无知者无畏的小白手里分一杯羹。

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