错过投资摩拜的经历,让我更有信心做空国产三疯(做空新能源车系列三)
先说一个故事:2016年的某一天,我收到了朋友推过来的一份BP,这是一家做共享单车的企业,他们准备在全国多个城市投放数万辆共享单车,一辆单车造价近千元,所以想融个一两亿用于造车和推广。
按BP的预测,单车每小时收入1元,一辆车每天被骑10个小时,不到一百天就能回本,之后都是利润,然后还会有广告什么的收入。。。我看了以后无奈的摇了摇头,车不会折旧损坏么?还会面临偷窃、运维等等必然产生的巨大成本。全国各城市当时已经有了许多桩式共享单车,都是公益运营,大多都半死不活的。这样的企业没有任何门槛,盈利模式也很难说通,所以自然而然的就被我PASS了。。。即便他们家创始人是个美女,我连调研都没去[贱笑]
这家公司叫——摩拜单车,就是在17、18年掀起了共享经济高潮的龙头企业。
整个17年,面对着越来越多的橙黄蓝共享单车,直到将路边地铁站口堵满,我无数次的拷问自己,我是不是个傻X,错过了一战成名,甚至财务自由的机会。我之前的投资逻辑真的错了么?依靠共享单车这个商业模式,真的能支撑几家百亿、千亿级别的公司长期运营么?[晕]
虽然一次次这么问自己,但每每在夜里自己安静思考的时候,我脑子里学到的经典投资理论还是一遍遍告诉我,这些企业不会盈利的,尤其是在这种过量的投放下,更不会盈利,这不会是一个可持续的繁荣。虽然我的确错过了一个翻十倍、百倍的投资机会,但我一年前的基本判断应该没错,我起码规避了一个可能让机构亏的血本无归的风险。
之后的事情大家都知道了,市场出现了无数的共享单车企业,各个受热捧,以至于让我们这种小机构犯错(投资)的机会都没有了[笑哭] [笑哭] 但市场可能会在短时间犯错,时间一长却抵不过市场规律。18年下半年起共享单车败相毕露,摩拜还算幸运,卖了个不错的价,OFO的投资人就惨了,碰上个任性的创业者,让他们血本无归。
这是我4年前错过摩拜的经历,我的确错过了一次赚大钱的机会[流泪] ,但这个经历也巩固了自己的投资观。
有点沉重,看图放松下,开始讲新能源车
共享单车和新能源车粗略看过去,除了车这个字一样以外,其他好像没有什么共同点。有很多人会说,一个破单车怎么可以和代表先进生产力的新能源车相提并论,你这么对比就是哗众取宠。
好吧,时间回到17、18年,在那时,我估计这些朋友会说,新能源车给共享单车提鞋都不配,一个只会烧钱的产业,已经拖垮了贾老板,怎么能和已经在全国拥有几百万辆车的巨无霸独角兽们相比?[鬼脸]
没有稳定的投资观念就是这么可怕。我对这两个产业一直以来的观点分别是:共享单车没门槛,赚的是辛苦钱,很难成为好的生意;新能源车做成功很难,但我愿意乐观其成。
时至今日,经过近一年的疯狂炒作,我觉得新能源车这个本来还值得我期待一下的行业,已经共享单车化了。特点是无视行业的市场规模、盈利模式、估值体系,在企业还没有形成真正核心竞争力之前,就被市场捧上了天。
其实我现在说的国产三疯,在今年之前,都算是值得敬佩的企业。这批从14、15年开始造车的企业,已经经历过一轮淘汰,是成功活下来的那一批。如果让他们安安稳稳的再发展三五年,我认为起码有一家能够变成像比亚迪、宁德时代这样的新能源基石型企业。但这次上涨来的有点疯狂,而这些企业还没有完全准备好。当一家真正价值也就百来亿人民币的企业,被市场捧成市值近千亿美元的时候,无论是创始人还是背后的投资人,想法、做法都很难不变形。因为他们知道,不加快速度扩张,多画点大饼的话,这个泡沫随时可能破。而事实上我发现以$蔚来(NIO)$ 李斌为代表的创始人,这半年来已经开始飘了。
在企业刚刚学会走路的时候就被捧上奥运会的百米决赛赛场,除了以后可以吹牛说我参加过奥运会,其他怎么看都不是一件好事,步子大了要扯着蛋的。
市场就是人性,无数的历史告诉我这次新能源车不会创造历史一飞冲天永不回头。因为情绪已经到位,傻博群体已经进场。
我也衷心希望三疯别因为泡沫把步子迈太大。稳稳的走,即使泡沫破了你们还是几十亿美元的企业,五年以后百亿千亿的市值还是等着你们的。[财迷]
PS:有些朋友批评我的文章没有足够的数据、事实分析,所以没有意义。这是少有的合理批评,我就回应下。
的确,我就准备写与做空新能源车相关的投资思维和心态的随笔,我没有时间去写研报一样的东西,而且这些已经有别的朋友写了,大家多多少少都看过。(如果真想问我要,那得花钱定制,研报很贵的哦)
做投资,基础的财务、商业知识是必须的,我相信很多朋友都有这些知识,但这最多影响投资结果的三成。
另外更重要的七成,其实是哲学层面的。就是面对纷扰的市场,如何冷静的观察,保持独立思考,处理自己的恐慌与贪婪。巴菲特选的股票,每个人都能买,那么为什么世界只有一个巴菲特?就是他投资哲学之成熟无人可及。我也不认为自己就多成熟了,但至少经历了三轮完整的牛熊,还是有点心得的,愿意和大家一起探讨进步。
欢迎关注我的账号,我们一起经历这场新能源车泡沫最后的疯狂[比心]
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
最后你总结巴菲特是错的,巴菲特就2点,1他父亲就是职业证券交易人,他自己是格雷厄姆的学生,深信价值投资。2他有足够的耐心拿得住大牛股,哪怕涨了50倍100倍他仍然能拿的住,也不会没有深度了解行业背景,政策趋势,亲自购买产品体验等足够了解情况下,就说有泡沫。
市场本就是多空分歧的,尊重看空的人,但我很b视看空+到处发帖,缺不敢重仓开空单的人
你知道吗,静不了心。国家层面已经非常着急了,出台各种利好政策;电动车技术已经成熟到了快速发展阶段了;智能电动车市场巨大,潜力无限。电动车产业已经这么明确了,资本能坐着干等,抢筹码,物以稀为贵。