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$汇舸环保(02613)$

保荐人：中信证券（香港）有限公司  中国银河国际证券（香港）有限公司

招股价格：31.80港元-39.80港元

集资额：3.18亿港元-3.98亿港元

总市值 12.72亿港元-15.92亿港元

H股市值 3.18亿港元-3.98亿港元

每手股数 100股 

入场费 4020.14港元 

招股日期 2024年12月31日—2025年01月06日.

暗盘时间：2025年01月08日

上市日期 2025年01月09日（星期四）

招股总数 1000.00万股H股

国际配售 900.00万股H股，约占 90.00% 

公开发售 100.00万股H股，约占 10.00%

稳价人：

计息天数：1天

发行比例 25.00%

市盈率 10.84

公司简介:

汇舸环保是一家中国船舶环境保护设备及系统提供商，服务世界各地的客户。根据弗若斯特沙利文的资料，于2023年12月31日，按船舶废气净化系统的2023年已完成订单总数及累计手头订单量计，集团在中国船舶废气净化系统提供商中排名第三，在全球所有船舶废气净化系统提供商中排名第四。

公司于2017年在上海成立，拥有整套的船舶ESG解决方案，包括船舶脱硫解决方案、船舶节能减碳解决方案、船舶清洁能源供应解决方案及全球海事服务。

截至2023年12月31日止3个年度、2023年及2024年前6个月：

收入分别约为人民币1.41亿元、2.67亿元、5.10亿元、2.20亿元及3.36亿元，年复合增长率为90.56%；

毛利分别约为人民币0.48亿元、1.00亿元、2.42亿元、1.01亿元及1.43亿元，年复合增长率为125.57%；

净利润分别约为人民币0.13亿元、0.37亿元、1.21亿元、0.50亿元及0.82亿元，年复合增长率为207.24%；

毛利率分别约为33.81%、37.45%、47.38%、46.08%及42.44%；

净利率分别约为9.09%、13.76%、23.62%、22.65%及24.40%。

来源：LiveReport大数据

公司收入及净利均呈现逐年增长趋势，几乎翻番，净利率也显著上升。

据招股书说明，公司收益增长主要归因于自2020年以来全球及国家ESG规定及倡议不断演变，导致船舶环境解决方案及全球海事服务的需求增加。此外，近期对于改善船员的船上生活条件的关注以及集装船运费率飙升导致对还是海事服务的需求有所上升。

截至2024年6月30日，公司经营活动现金流为-0.15亿，账上现金1.56亿，存货0.37亿，应收0.82亿。

基石投资者：

基石投资者只有1家。认购占比21.70%

共有17个承销商。

保荐人历史业绩：

中信证券(香港)有限公司

中国银河国际证券（香港）有限公司

2.中签率和新股分析

（来自AIPO）

目前展现出来的孖展已超购13倍，基本上冲着15倍回拨去了。

中签率分析：

如果孖展在15倍以下，按照3000人来参与预估一下，一手中签率95%。

甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组头，这次是805万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：

然后这个票招股书上按发售价范围的中位数35.80港元计算，公开的上市所有开支总额约为4600万港元，募资额约3.58亿港元，占比约12.85%，开支相比募资额算是一般化了。

这票打不打？且看我下面的分析：

h股市值和募资金额都是 3.18亿港元-3.98亿港元，并且还公配还要超过15倍，这都是在赌中信公配超过15倍会玩套路回拨的？但每次都这么玩?规律不会被打破嘛？

这种票没有什么规律，有时候也不要过于相信规律或者啥都，毕竟新股纯粹是筹码逻辑！其他的什么保荐人，历史业绩规律，或者基石或者基本面或者其他的这些都是次要的，都是扯蛋没啥用的东西，主要是在于说后面有没有庄家以及庄家的筹码控盘程度怎么样？是否愿意炒的问题，要站在机构和上市公司的角度去思考问题 ， 不要总停留和固化在散户思维里。

这票是否套路回拨也都是人家庄家一念之间的想法啊！果然是玩不过庄家，都觉得他要来一次套路回拨，要知道公配刚超15倍这种是非常危险的，今年的好几个票都在公配十几二十几倍回拨30%的时候吃了大面，最典型的就是方舟健客跟七牛智能，上市之后都是-40个点开盘，跌幅吓死人了。

也就是说这个票的涨跌全凭庄稼一念之间给不给你肉，所以打这个票的呢，一般也是做好了类似方舟健客跟七牛智能那样跌40%的准备的，如果这个票他不搞套路回拨，一旦这几百万的国配足额，这个票就不是涨30%了，而是跌30%。

所以往往这类票我都建议大家去白嫖小甲组就好了，也就是因为这个原因，套路永远在变化，散户玩不过庄家的。别总想着靠着股市炒股一招发财！