社区

上周收到不少身边朋友的私信，包括一些很久没有联系的朋友都发来信息问我这么看待近期的市场，以及对接下来的市场走势怎么看。尤其是近期跌幅较大的港股市场，可谓是一片哀嚎。 近期让很多在年前轻轻松松赚了大钱，现在倒过来亏钱的朋友体会到了什么叫生不如死的感觉。确实，很多人实际上从获得巨大盈利转为亏损，要比一开始入市就亏钱更难受。然而，由于我本人是经历过多次股灾的；2015年6月15日A股爆发股灾，指数从5178点一路暴跌到2016年的2638点才开始触底回升，期间还创新性地引入了“熔断机制”，使得股市跌的更凶了！几天后“熔断机制”在A股寿终正寝。同样，2018年1月29日A股再次股灾；整整一年的时间，上证指数一路从3587点一路下杀到2440.91点。最为凶猛的要数去年美股股灾，短短一个多月的时间内，道琼斯指数从29425.68断崖式下跌到18213.65，跌去11000多点！个股批量熔断，指数同样熔断，市场惨状应该属历史之最。所以从历史数据和今天的市场来看，此次下跌没什么大不了，周期拉长其实就是个震荡回调而已。 数据源自Wind金融终端（上证指数） 数据源自Wind金融终端（道琼斯指数） 然而身边还是有很多朋友一遇到市场大跌就很自责，觉得是自己没做好决策。其实我认为，我们首先要学会调整自己的心态。就是要回头去思考和分析你当初的决策，包括策略的选择和目标的选择（买了哪些股票，为什么买它们），为什么一开始没有做止损或止盈的这个动作，是否是因为贪心？确实，短期内你可能会感到恐慌，因为你亲眼看着自己的盈利在短短几天或几周内就跌回去了，甚至出现亏损。烦躁，难过，不安也符合人之常情，但是作为一个投资者，首先要做的是不要惊慌失措，而是要利用这段时间来了解哪些投资值得保留，哪些投资应该减少？利用这段时间再评估一下自己的长期目标；投资是为了什么样的目标？从一开始投资，对自己的目标年回报是多少？以及你的投资目标年限是多长？ 1.理清自己的思路 人一贪心，就很容易影响自己应该要做的行动和决策，贪婪的心理会让你想得到更多。但是市场上更多的是没有目标的人，这些人只会人云亦云，甚至连投资的目标也没有。只是跟随别人去投资，这些人其实比贪心的人更加危险，因为他们连什么时候进场，什么时候离场他们都不知道，更不要计划了。所以这几天市场的下跌对于我而言，反而是一个重整自己计划 以及反省自己的问题的契机。（之前想买的股票位置太高不敢买，这次跌下来是否是机会？） 因此停下来，重新回顾自己的做法和目标显得更加重要，有时候，错过一次机会不可怕，可怕的是当机会再次出现的时候，你依旧把握不住。我们要用更先进的眼光回顾以前的决策，做了和没做的。 所以要学会向自己提出一些问题，如果再多一次机会，我会如何采取不同的行动？如果我做了不同的行动，我是会否还有损失？回答自己问自己的问题，重新整理自己的思路和想法， 可以帮助我们避免再犯相同的错误。 2.能否承受住亏掉更多的钱 我们要问自己的内心，是否可以输掉更多的钱。即使是在短期内，我们的收入可能会继续下降，我们是否有心理准备。如果我们在未来几个月到一年内需要用到钱，我们是否需要将部分钱转移到更稳定的地方。把影响到我们日常生活费从股市上抽出，因为没有人知道熊市还要走多久。我心里一直认为，入市的资金一定是在短中期我们不会急需用到的那一部分。毕竟，我们不能因为投资而影响日常的生活，因为只有我们的日常生活不受任何影响的时候，我们才能在股市下跌的时候做到保持最基本的平静。 如果股市的下跌使你的日常生活受到了影响，我一定会建议你先继续努力工作，因为只有稳定的收入来源，正常的日常生活状态，才能让你更加心平气和地做投资决策。 3. 推己及人 市场的下跌，受伤的并不仅仅是你一个人，我们先要让自己平静下来。不要将短期亏了多少钱来衡量自己的投资失败。要提醒自己，其实很多人也像您一样受到打击，可能有人比你受到的打击更大。短期的损失并不能代表什么，千万不要因为自己亏了钱就觉得自己一文不值。其实，每一次的股灾，每一次的下跌，越来越多的经验会让我们成为更好的投资者。 当然，如果我们财务稳定，我们可以在市场上进行再投资，我们可以购买便宜的心仪股票。 有些人会提前制定市场下跌入市地计划，因为市场下跌是不可避免的。根据数据显示，市场平均每16个月就有一次10%的回调；5%左右的回调，一年就至少出现3次。如果我们充分准备好，股市上涨时，因为股价太贵就耐性等待，等到股市大跌时才大手买入，这样的投资回报会变得更加强大，也更容易获取股市上的胜利。 4.为什么我们要投资 股市下跌就是在市场上接受教育的代价，但重复提醒自己“为什么”这点非常重要，因为财富增值的目的是不想资本被通胀和量化宽松吃掉，所以我的目标是长远有序地在股票市场上赚钱，而不是一次过在短期内赚够钱就一劳永逸。因为我们始终都要面对通胀的问题，就算赚钱了也要想办法把钱维持住。但是股票又不能是我主要的日常收入来源，因为如果它成为我们的主要收入来源，我们就会时常关注涨跌，影响了我们的判断。 那么“如何应对如此动荡的市场？”有很多有经验投资大师都会给出一个简单的答案：什么都不要做！关闭电脑远离市场消息，只保留那些你认为优质的股票。虽然这个方法有点极端 但如果我们回头去看看历史上的那些股灾之后较长一段时间之后市场的变化，我们就知道为什么大师们这样说了。 其实大方向上市场的股票都是会上升的，所以大师们说最好的方法就是什么都不要做不要管， 同时要在别人都恐惧的时候，选择“贪婪”，因为往往最佳的入市时间，就是股市暴跌的时候。如果是买正常优质股也没有做杠杆的话，其实不要太在意短期的收益和损失反而更好。 太过了解自己的投资表现，反而会倾向于做出仓促的决定（往往是错的）。最简单的就是卖掉垃圾股票，因为垃圾股票在市场下跌的时候抗跌能力特别差，很多人都会抛售这些股票。其实投资最难就是要自己坚持同一策略，有时候制定一个简单的策略是可以击败一个复杂的策略的。坚守低买高卖，大跌大买，大涨大卖等最简单的策略，往往效果会非常好。因为绝大多数人并不是专业交易操盘手，投资其实也不需要想得复杂。很多人一开始时是会保证 他们将坚持长期购买和持有战略，但是假如市场发生了崩盘，或者他们在网上又或是哪里听到了风言风语，他们就会轻易推翻自己的原本应该坚持的策略。 5.相信市场，相信自己 最后，我想说的是，一定要相信市场和我们生活的这个世界一定是会向着越来越好的方向去发展的。因为只要这个世界是一天天在进步，那么我们今天所做的投资策略也一定会在某天体现出价值，所以也不要太在意短期股票市场与公司价值发展发生背离，最终都能回到正轨。价值投资的道路必定不是一帆风顺的，要学会淡化短期的市场涨跌，才能成为一名更好的投资者。当然，最后也要强调一下，物竞天择，适者生存，不顺应这个时代发展和进步的企业也终将有一天会被这个时代所淘汰。 数据源自Wind $道琼斯(.DJI)$ $恒生指数(HSI)$ $上证指数(000001.SH)$