苹果盘后发财报!宽跨式策略该怎么做?
本周科技巨头财报纷纷来袭!目前的“全球市值一哥” $苹果 (AAPL.US)$ 也将于10月31日盘后公布其2024财年第四季度(即2024年第三自然季)业绩。
分析师最新预测,苹果Q4营收为943.16亿美元,同比增长5.38%;每股收益1.53美元,同比增长4.77%。
分业务来看,据彭博一致预期,硬件方面,作为苹果的“拳头产品”——iPhone预计实现营收449.65亿美元,同比增长2.65%,环比增长14.42%;Mac预计实现营收77.49亿美元,同比增长1.77%,环比增长10.6%;iPad收入预计实现70.84亿美元,同比增长9.94%,环比下跌1%;可穿戴设备、家居和配件收入为91.59亿美元,同比下跌1.75%,环比增长13.12%。
利润率最高的——服务业务预计实现营收252.69亿美元,同比增长13.24%,环比增长4.4%。
总体而言,第四财季苹果最为核心的iPhone业务的销售额将在两个季度连续下降后实现增长,服务业务继续展现强劲势头。
今年以来,科技巨头涨势强劲,并成为美股上涨的主要推动力。苹果累计涨幅超20%,股价也一举创下历史新高,总市值达到近3.6万亿美元。在AI热潮加持下,苹果有望进一步冲击“天花板”。
在过去的12个季度中,期权市场有58%的时间高估了苹果公司股票的财报波动幅度。财报发布后的预期波动平均为±4.0%,而实际财报波动的平均值为3.6%(绝对值)。
针对即将到来的苹果财报行情,投资者可以参考3.6%的历史波动区间使用宽跨式策略进行交易。
宽跨式策略是什么
做多宽跨式期权中,投资者同时购买价外看涨期权和价外看跌期权。看涨期权的执行价格高于标的资产的当前市场价格,而看跌期权的执行价格低于标的资产的市场价格。这种策略具有巨大的盈利潜力,因为如果标的资产价格上涨,看涨期权理论上有无限的上涨空间,而如果标的资产价格下跌,看跌期权可以获利。交易的风险仅限于为 这两个期权支付的权利金。
做空宽跨式期权的投资者同时卖出一份价外看跌期权和一份价外看涨期权。这种方法是一种中性策略,盈利潜力有限。当标的股票价格在盈亏平衡点之间的窄幅区间内交易时,做空宽跨式期权可获利。最大利润等于卖出两个期权所获得的权利金减去交易成本。
苹果做空宽跨式策略案例
股票苹果目前交易价格为230美元。投资者可以通过以下操作实施空头宽跨式策略:
卖出一张行权价为250美元的看涨期权,权利金为14美元。
卖出一张行权价为207.5美元的看跌期权,权利金为13美元。
收入
卖出看涨期权获得权利金:$14
卖出看跌期权获得权利金:$13
总收入 = 14 + 13 = $27
盈亏平衡点
该策略的盈亏平衡点取决于苹果股价在到期时的波动范围:
上行盈亏平衡点:250 + 0.27 = $250.27
下行盈亏平衡点:207.5 - 0.27 = $207.23
盈亏分析
最大盈利:当到期时苹果股价在207.23美元至250.27美元之间,两个期权均不被行权时,您将获得最大盈利 $27。
最大亏损:若股价超出盈亏平衡点,您将面临潜在的亏损。
若股价超过$250.27,亏损 = 股票价格 - 250.27
若股价低于$207.23,亏损 = 207.23 - 股票价格
在苹果股价波动小于盈亏平衡点范围(207.23 - 250.27美元)时,策略盈利的可能性较大;若波动超过这个区间,则会导致亏损。
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