牛回速归?99%股民不知道这场牛市的运转内核,这一篇梳理清楚了

大家好,我是刘轰轰

最近几天市场的反转就突然开始了,事情的起因是因为一项新的刺激股市的政策,我把原文给大家贴过来:

新的货币政策工具,支持股票市场稳定发展。证券、基金、保险公司互换便利,资产质押从中央银行获取流动性,提升机构的资金获取能力与股票增值能力;创设股票回购增持再贷款,引导向上市公司与主要股东贷款支持回购与增持股票。

这段话里的政策说的很明白了,为什么会引起市场的巨大反响,甚至间接掀起了一轮上涨呢?

因为市场从这段话里,读到了一个特别重要的预期(剧本)。

——市场预期国家队会利用这个新政策来获取近乎无限的弹药,从而可以轻而易举把A股推上去。具体可能进行如下操作:(国家队还没有这么干,但市场已经先走了这个预期了)

1.首先一个明盘的信息是:国家队前期买了大量的沪深300ETF。

2.这次的政策是,国家队现在可以拿沪深300ETF去央行质押换国债。

3.置换到国债后,国家队在高位卖掉国债,压低国债收益率,利好股票估值提升,同时获得现金。

4.国家队拿着现金再去买沪深300ETF,同时沪深300ETF的质押率提升。

5.重复步骤2-4,国家队左脚踩右脚,迅速升天;

——站在场外的机构和股民一看,好家伙原来国家队有点“双拳难敌四手”,面对不停地砸盘也只能采取防御的姿态,但突然就有了无限弹药的BUFF,那肯定要跟着国家队干呀!

到了9月30日,沪深两市成交额突破1万亿元,较昨日此时放量超4000亿元,刷新历史最快万亿纪录。从技术的角度来说,这一轮牛市得到了确认

但有意思的地方在于,短短几天从2700到最高3400多,这其实是一个历史上前所未有的暴涨方式,因此现在市场上又衍生出了很多针对这轮短期暴涨的预期:积极一点的认为会有回撤,然后再上攻,消极一点的就直接用08年,15年牛市的持续时间变短的趋势来预测了。

如果想尽可能完整参与这一轮牛市,尽可能抓住机会,就需要我们将各种影响因素放在一起进行分析,这些因素在某一时刻有的是主要的有的是次要的,在另一个时间点可能会换回来,而我们就需要尽可能全面地追踪这些影响因素。

因为就像之前的文章里我提到的,这个市场上的参与者,分为散户,游资,机构等等,它们面对不同的新闻事件,都会给出不同的预期,而市场的走势,则是看哪一方的力量更大决定的。

在这一**涨还没发生的时候,市场上机构普遍在摆烂,散户则在赎回之前买的基金,这又导致部分机构不得不卖出,从而陷入了一场机构摆烂,散户赎回的恶性循环。

这**涨后,这些因素就都消失了,现在新的影响因素有哪些,我尽量都列出来:

1.如果要说这次牛市的内核,那么美元加息周期的结束是一个重要因素,因此我们需要在十一期间,以及后续时间里随时注意美联储的进一步动作,因为现在的放水,是基于美元降息的大背景下才能实施的。假设美国突然决定要继续跟我们死磕一下,暂缓降息,那么市场必然会对此做出反应。

更通俗易懂点就是,很多机构要看美元降息的情况,来决定后续的参与程度。

2.每一轮牛市中,散户都是重要的参与者,而散户虽然本质上讲是各自为战,但有句话说得好——XX的共识也是共识,所以这一轮牛市会如何演进,就要看散户接下来会形成什么样的共识。

目前散户的共识分两部分,一部分散户正在去机构开户,然后往里冲;另一部分散户正在准备落袋为安,接下来要看这两股共识哪边更强。

3.每一轮牛市,参与者不是一拥而上,而是一轮又一轮来参与的,这本质上是因为“牛市”这个信号的传递需要时间。要注意的是,2014年~2015年,短视频平台还没有现在这么火,各大内容平台还没有现在发达,散户入场节奏比现在要慢。而当下这个时间点,在各大短视频,以及自媒体的渲染下,“股市赚钱效应”很快就能传遍全国。

所以,这一轮牛市,持续的时间可能要比预计要短。目前相对清晰的节奏是,节后新开户的可以参与交易,以及从银行理财提现的可以交易,这两个资金是确定性的。

在信息传递层面,我们可能要考虑的是多关注几个影响力比较大的媒体或者自媒体,观察用户的评论是否一致,如果高度一致,说明散户共识比较一致,如果出现了不同的声音在激烈交锋,那说明共识要变了。

4.每一轮牛市都有不同的底层逻辑,即让牛市能够持续运转的逻辑。这一轮牛市的底层运转逻辑有两个,一个是前面我们提到的美元降息后资金的回流。

另一个运转逻辑,是这轮牛市应该算是资金市,因为它是由国家主动发起的,然后很意外得到了市场的热烈回应。因此我们需要注意的是,牛市前期要看的就是后续资金能不能接力跟上

5.牛市后续看什么?这一轮牛市如果从目的来说,是为了刺激经济,盘活消费。

怎么算刺激消费成功?最能体现的就是这些上市公司后续的业绩能不能扭转。因为虽然之前熊市很长时间,各类赛道都处于低估状态,但它们的低估其实并没有到很夸张的程度——因为业绩其实也在下滑。

所以牛市后期能否持续的一个关键点,就在于上市公司的业绩能不能跟上这一**涨后被人为拔高的估值。从时间点上来看,我们或许要格外关注十一期间的消费情况,以及2024Q4季度的公司业绩

(PS:如果等年报,那可能太晚了,对我来说按周跟踪车企销量就可以,这是目前新能源赛道比较有优势的地方,其他消费股大家各自想办法)

今天先和大家聊这么多,后续会继续带大家追踪个股公司,把握可能的机会。

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