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这两天高位抱团股，新能源、风电、军工、消费集体松动、崩塌。

今天$隆基股份(601012)$ 更是盘中大跌超7%，而与之相反的是，$中国中车(601766)$ 却连拉了两个涨停。

不少人，认为机构抱团已经瓦解，新的抱团即将诞生，方向在低估值中字头上。

事实真的如此吗？

听我给大家回顾一下盘面，在下决定。

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市场倒序回放：

1月14日，【隆基股份】大跌7%，【中国中车】2连板，中字头股票彻底高潮；

• 结论：高位机构抱团瓦解，中国中车，带动中字头爆发

所以，中字头的大涨主要原因在于【中国中车】的大涨，今天是中车近期的第三个涨停，那么中车为什么会大涨？这要追溯到它的第一个涨停。

1月6日，【中国中车】第一次出现涨停；

• 起因：受同集团旗下的$中车时代电气(03898)$ 半个月暴涨54%的影响

所以，【中国中车】的大涨，源于【中车时代电气】的大涨。

那么，【中车时代电气】为啥会大涨？

仔细看一下这家公司是做什么的：

【中车时代电气】主要为中国中车生产IGBT。

IGBT是能源变换与传输的核心芯片，俗称电力电子装置的“CPU”。一片指甲盖大小的芯片，却内含5万个微米大小的“元胞”，可处理6500伏以上的高压电流，每秒可实现10万次电流开关动作。

IGBT芯片不仅是高铁动车的核心部件，也是新能源汽车的核心部件，占电动车成本8%至10%，市场规模潜力巨大。

而就在几天前，中汽协刚刚表示：

近期出现的芯片供应紧张问题，将在未来一段时间内对全球（新能源）汽车生产造成一定影响，进而影响我国汽车产业运行的稳定性。

所以，【中车时代电气】的大涨，主要原因在于IGBT 供不应求的局面（此外，该公司通过受理，将于近期在科创板上市）。

事已至此，关于中字头能否持续大涨，大家心里应该都有数了。

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总结：

1. 中字头的大涨，起因是收到【中国中车】的大涨；
2. 【中国中车】的大涨，原因在于【中车时代电气】的大涨；
3. 【中车时代电气】，原因在于IGBT 供不应求的局面；
4. IGBT 供不应求的局面，原因在于【新能源汽车】的热销。

因此：

1. 我对中字头的大涨的持续性，持质疑态度，我认为情绪占据了更多因素；
2. 中字头的股票，之所以不太受到欢迎，市场给的估值低，原因在于国企/央企和私企比，首要任务并不是盈利，还要承担更多的社会责任，因此，不是资本家的最爱，所以股价往往估值偏低。

那么整个事情梳理下来，那个版块值得关注？

我认为是 芯片半导体版块，理由如下：

1. 芯片半导体事业，是国之重任，从去年7月该版块见顶之后，横盘至今半年以上，调整较为充分；
2. 年初以来，已有多家半导体厂商宣布涨价，包括$华润微(688396)$ 、上海国芯、$富满电子(300671)$ 、$上海贝岭(600171)$ 等，涨幅在5％－10％不等，部分产品甚至涨价超10％。
3. 随着德国企业的加速涌入，新能源汽车将迎来产销大年，IGBT 相关企业更值得关注。

相关公司有：

• $比亚迪股份(01211)$ ,子公司“比亚迪微电子”专注于半导体产品的研发和生产，主要产品为IGBT芯片及模块等。
• $中车时代电气(03898)$ ，行业龙头之一，高盛评估目标价至45.6港元；
• $汇川技术(300124)$ ，公司主营工业自动化控制产品的研发、生产和销售，公司大多数产品都用到了IGBT芯片。
• $士兰微(600460)$ ，公司IGBT 产品荣获 “2018 年第十三届‘中国芯’优秀市场表现产品奖”。
• $扬杰科技(300373)$ ，公司于2018年已能够小批量生产IGBT芯片，目前正在积极规划8寸线，储备8寸晶圆、IGBT技术人才。
• 。。。 。。。

IGBT 相关的股票挺多，这些很多已经涨上天了，现在才意识到的人，其实有点后知后觉。

但我们可以从“淘沙与卖铲子”的角度去发掘机会，这些半导体企业设计出来的芯片，终究要集中在几家我们熟知的大厂进行封装和生产，所以$中芯国际(00981)$、$长电科技(600584)$ 等，也是不错的选择。

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