【2020投资大复盘】回顾2020,展望2021

​2020会是现代历史上很特别的一年,脆弱的人类社会被一个病毒打的丢盔卸甲。而这种突发事件,不管如何预测,都不可能预知到全球病毒大流行,而股市在经历了前所未有的4次熔断之后,整年的表现反而出色。

按照惯例,接近年底的时候,我们还是来回顾一下2020的交易表现以及对2021的展望。

在2019年底,我们发了对2020的股票选择,大家可以点击观看:

2019止步,2020我们关注这些公司

2019年底我们推荐了9只2020年值得关注的股票,其中特斯拉2020年涨幅690%, Zoom2020年涨幅464%,最低的Costco涨幅也有23%. 全部高于标普的14.2%。

2020对股票的投资,我们也基本从这几只里面选择,其中我们投入的有特斯拉,Zoom,拼多多,Uber,百度,Micron。

相对于股票的YTD表现,除了特斯拉120%的表现低于YTD表现较多,Zoom略低于YTD,其他的都高于或者等于YTD的收益。股票的择时入手比较重要。

特斯拉今年表现出乎了所有的人意料,我们也在它上面“只有”120%的回报,这个收益水平也跟我们2019年底认为特斯拉已经较高水平有关。只是,很难预料到,特斯拉今年能有如此好的表现。2021年特斯拉需要证明model Y的销量需求,可能会是一个震荡的一年。

Zoom是我们在2019年就看好的股票,当然也不会预料到疫情对它有如此大的促进作用,只是我们从1月就开始买入,下面是我们一些交易记录。对于Zoom,尽管有了疫苗的出现,但是疫情已经培育了一个巨大的市场,人们的习惯一旦形成,要想改变也不是那么容易。

已经有越来越多的公司倾向于居家工作,这对于远程会议的公司长期都是利好。即便疫苗产生作用,全球也要经历1-2年的恢复期,Zoom是我们2021年继续看好的公司。

拼多多在电商里面表现出色,在阿里巴巴近期的一系列事件之后,拼多多的空间更大。今年3月连续熔断的时候,35左右的价格买入也是这只股票收益大的原因。疫情进一步促进了电商的爆发,尤其是美国对于生鲜类的创业公司尤其有利。

3月份连续熔断期间,另一只Uber股票也是持续投入的公司,尽管Uber的表现在整年都低于同类公司水平,我们一直认为美国大选的节点是Uber的拐点,Uber DoorDash,Lyft等都投入了巨资来推动合同制员工,果不其然,大选的结果通过了Prop22,Uber可以继续以合同制雇佣员工。对于2021,随着疫情的减弱,Uber,AirBnB,应该都属于继续补涨的公司。

在目标公司达到一定收益以后,我们会逐步锁定新的目标。Fastly是我们开始关注的公司。对于Fastly的分析,我们之前也有文章介绍:

这家美股公司股票值得你的关注!

2021年,我们认为会是边缘计算继续快速增长的一年。一方面疫情加快了网络对于云存储和计算的需求,另一方面,在细分的边缘计算领域让网络内容投递更快速,是对云服务的重要补充。微软CEO纳德拉财报会议的一句话,颇得真意,大意是:“两年的数字化进程,在(疫情)短短的几个月就完成了”。

存储芯片行业两年的低迷以后,2021会进入反弹的阶段。Micron会是继续增长的一年。由于数字化的高速发展,对云存储和计算,特别是Flash产品的需求需求加速上升,这也符合了Micron对于未来营收结构的推测。

苹果公司会是2021继续关注的公司,不管是30%的iphone产量的增加,新的M1芯片的量产还是苹果汽车的谣言,都让苹果继续存在舆论的顶尖。股票最重要的关注度和Liquidity都不可或缺。

Atlassian 是一家SaaS的澳大利亚公司。它们约三分之二的收入都来自于Jira,一个工作流管理系统和Confluence,内容协作平台。由于出色的性能和对项目全生命周期的管理,在软件行业内几乎打下了半壁江山。随着远程工作的发展,公司对团队(远程)协作、项目管理和推进的需求也只会越来越高。今年接近翻倍的表现非常优异。

银行股在2020年反而比较沉寂。过去的一年是利率跌到0%附近的一年,这对吃息差的银行业来说是大大的不利。同时加上疫情导致的不良率剧烈攀升,很多分析师都提到,肯定会倒下几家银行来作为“牺牲品”,这也确确实实发生了。然而对于头部的JP Morgan,一是他们在Jamie Dimon带领下撑过了2008年金融风暴并一举获得头筹,经验是非常丰富的;并且由于他们的业务也快速转型为基于云的数字化服务,甚至对个人也提供了投资服务。接下来的V型或者W型的经济恢复中,必然是受益者。2021利率很可能会持续走低来保证经济的恢复,但是银行在这个经济恢复的过程会收益。

中国作为疫情影响最小的超级大国,全球的投资已经在2020不断的进入中国。这对于2021的投资继续产生正面的影响。2021, 中国的公司继续会提供更多的机会。

小米公司因为其独特的公司定位使得很多投资者不理解,到底是一家互联网公司还是硬件公司,IPO后一度被腰斩。一开始,由于其利润主要来源于手机,而手机市场又接二连三的受到打击,特别是由于东南亚市场的政治局势,导致小米手机的销量前景受损。然而,小米有力的转型,证明了其在物联网IoT产业的霸主地位。随着疫情给人们生活和工作带来的转型,旅途/室外的时间大大减少,对IoT的需求可想而知了。雷布斯的处事态度在中国的环境下会比杰克马更稳重,这对于大环境来说是个优势。

腾讯更多的是其可持续发展前景。目前来看,人们对微信的依赖只增不减。在疫情期间,腾讯的几次业务拓张,如腾讯视频号、腾讯微视的高速发展,腾讯视频一度传出入股爱奇艺,扩大其短视频、长视频(电视剧,电影)的版图,大多数都是非常成功的。同时,腾讯由于更加“低调”,反而避免了例如阿里巴巴那样的一些逆风。2021年腾讯很可能以更快的步伐把阿里甩在身后。

京东从去年起,我们就一直划重点了。在疫情期间表现就非常突出,前期京东在物流上发的力都得以体现。情况最糟的时候,京东物流的正常运作也是给人们生活带来了极大的便利。另外,京东在日常配送(京东到家)和下沉市场(京喜)上的发力,也为他们日后的增长带来了很大希望。2021年,京东会跟随拼多多的节奏表现优于大盘。

2020的股市表现在历史上也肯定是个异类,2021这些个股基本不可能继续有如此高幅度的增长。今年的高收益也基本都是不可持续的。对于大部分人来说,最好是能谨慎看待今年的表现,合理定制2021的目标,才能在2021年结束的时候,有个理想的结果。

# 2020投资大复盘

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评论13

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  • Colleen张
    ·2021-01-11
    好文章,期待2021年的展望
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  • 紫霞飞扬
    ·2021-01-04
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  • 王宏琴
    ·2021-01-01
    2021年新年新气象,希望平台更好。
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  • 高铁
    ·2020-12-31
    美股还是好点
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  • 史小锐
    ·2020-12-31
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  • Michael6
    ·2020-12-31
    华尔街头狼
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  • M.Ting
    ·2021-01-01
    d d
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  • 心灵窗口_4575
    ·2021-01-01
    👍
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    收起
    • 新桐
      合理定制2021的目标,才能在2021年结束的时候,有个理想的结果。
      2021-01-03
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  • 人参三七天麻
    ·2020-12-31
    123
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  • 风中男子
    ·2020-12-31
    唉!
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  • 😁😬
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  • 胖虎哒哒
    ·2020-12-30
    [强]
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