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财哥最爱的三只中概股“多美快”中，今晚拼多多和快手业绩出炉

拼多多继续高增，全方面超预期，快手收入符合预期，利润端超预期，还剩下看好的美团了，一般美团的财报，几乎每次都是最后压轴出场的

估摸届时美团的业绩，也会小幅度超预期的

这三只中概成长股，事后来看，每次因为季报的大跌都是机会！

今晚拼多多涨了，就看明天的快手能不能给机会

财报季，财哥也想多来解读下财报，不过新股也是需要看看的

目前三只新股中，财哥看好两只，比如今天要说的EDA（易达云） $EDA集团控股(02505)$

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前两天刚开始招股的时候，财哥就初步但没有深入的看，初步是看上了EDA

原因是业绩不错+估值良心

1、业绩上，2021-2023年三年收入年复合增长38.33%

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经调整利润方面，2022年有反复，但2021-2023年年复合增速为25.6%

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这份业绩如何，要理解EDA的商业模式如何

EDA是是为电商卖家的一站式端对端供应链解决方案供应商，为中国快速增长的B2C出口电商行业赋能，涵盖中国B2C出口电商行业产品物流和配送全周期的各个方面和每个阶段。

初看了，有点类似于京东物流的模式，但跟京东物流又有所不同

京东物流的仓储是自建的，因此资产很重，但EDA的仓储是代理制的第三方仓储，属于轻资产模式，而且仓储都是在海外

同时，京东物流是B2B和B2C模式都有，但EDA是专注于B2C，是链接国内电商卖家把货物发往海外买家手里

京东物流主打国内，而EDA是专做出口业务

相同的点是，都是通过他们内部的软件管理货物全周期流程，EDA这个内部软件叫易达云平台

电商卖家们在易达云平台下单订阅服务后，就可以撒手不管了

由于是轻资产的代理制模式，所以EDA的毛利率并不高的，因为仓储不是自建的，因此会让利给第三方供应商

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行业上，这种海外仓储模式的跨境物流，增速还不错，2023-2028年年复合增速为13.7%

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2、第二点看上的，是EDA估值上是有良心的

直接出口海外仓模式的上市公司还没有，但国内类似模式的京东物流，PE为PE为95倍（静态PE，以下都是）

嘉泓物流PE为23.6倍，在A股上市的东方嘉盛PE为25倍

EDA的PE，用2023年经调整利润0.92亿人民币算，则招股PE为15.7倍

业绩不错，估值良心，这就是财哥看重的点

3、可惜热度上来，风险加大

一开始EDA的认购还是冷淡的，但从昨天开始，突然就热了起来，目前公开部分超购20倍，最后有概率超购50倍

无论是否超购50倍，对于现在打新环境来讲，都是不利的

目前打新环境是冷门股胜率大，热门股风险大，表现也不如预期

加之此次保荐人招银国际，已经连续两年保荐的新股，首日都没有收红

这点上，还请大伙要注意啊

4、申购计划

其实很纠结，热门股是真怕了，比如上个月火爆天的天津建发和出门问问

如果EDA单纯超15倍，但没有超50倍，财哥都会决定打，只不过少打些而已

但这个保荐人的历史战绩又这么差，不确定性就更大了

综上，从保守角度上看，财哥还是放弃了，本次三只新股，财哥就只小小的打了盛禾生物B

激进的伙伴，不超50倍都可以打打的，只要不大打就行，你懂的！

今天的解读就到这啦，不知今天文章对你有没帮助？我是读财报说新股，一个爱好读财报、专职港股打新和港美A三地投资，投资风格长线为主+短线为辅的普通投资者，我们下期见！ $汽车街(02443)$ $盛禾生物－Ｂ(02898)$