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近日，国际知名品牌价值评级机构Brand Finance发布榜单“2024年中国品牌价值500强”，这是观察中国商业变迁的权威性风向标。

名列前矛的品牌，大家都不会感到陌生，前十名依次是抖音、工行、国家电网、建行、农行、中行、贵州茅台、中国平安、中国移动和微信。

金融巨头在前十榜单中，占据了半壁江山，四个国有大行之外，还有中国平安。其实，中国平安算得上是典型的优等生，去年在该榜单中位列第九，今年位列第八。

榜单方表示，中国平安的这一成绩得益于业务运营效率的提升、以客户为中心的经营理念。对于保险行业，榜单方则认为，中国在2024年已成功跃升为世界第二大保险市场，并在人寿险、健康险等多个领域取得了显著的进展。

虽然市场波云诡谲，股价起起伏伏，但基本面稳健的中国平安，犹如一艘披荆斩浪的蓝海巨舰。持续领先的品牌价值背后，是持续释放的巨大商业价值和社会价值。

要想读懂中国品牌的价值与商业变迁，中国平安是一个绕不过去的经典样本。

01 寿险业务，更轻更快更强

寿险，尤其是保险业务，是中国平安最重要的基本盘。经过持续数年的寿险改革，如今，平安的寿险正变得更轻更快更强。

2024年一季度，平安的寿险及健康险业务继续保持稳健增长，新业务价值达成128.90亿元，可比口径下同比增长20.7%，新业务价值率22.8%，可比口径下同比增长6.5%。

这份成绩单的背后，是公司过去几年深度渠道改革效果的直观体现。

众所周知，寿险最重要的渠道就是代理人渠道，过去几十年行业主要依靠人海战术，但近年其效果正在逐渐失灵。

对此，平安做了两方面的努力，一方面是大力引入优质人才加入到代理人队伍，另一方面是对现有代理人进行培训、技术赋能、充分激励，从而去提升整个代理人渠道的服务质量。

大刀阔斧的改革，带了立竿见影的成效：

截至3月末，平安个人寿险销售代理人数量为33.3 万，较年初下降了4.0%。数量下降的同时，产量却逆势提升。整个一季度，代理人渠道人均新业务价值同比增长高达56.4%，新增人力中“优+”占比同比提升了11.0个百分点。

事实上，今年一季度寿险业务的优秀表现，也是平安过去两年该业务高质量增长的延续。2023年，中国平安寿险业务重回升势，寿险及健康险业务（可比口径）新业务价值增长高达36.2%，代理人人均产能增速高达90%，这一成绩在业内“遥遥领先”，代理人渠道新业务价值增长40.3%，新业务价值达成310.8亿元。

除了代理人渠道的高质化和高产化，渠道改革的另一个重点是多元化。

目前，中国平安的寿险和健康险业务已经形成了四大渠道，除了代理人渠道，还有银保渠道、社区网格渠道及兼职代理人渠道。

尤其是新晋的银保渠道方面，平安的综合金融优势体现的颇为明显。虽然公司一季报中没有披露具体的银保渠道数据，但从2023年银保渠道新业务价值大增77.7%来看，银保渠道显然也已经成为了颇为重要的增量来源。

无论是代理人渠道高质量化的转变，还是整个渠道多元化的发展，都预示着中国平安的渠道改革已经进入“收获期”，这也将为其后续业务发展及业绩增长提供最坚实的保障。

02 综合金融，日益坚固的护城河

每六位中国人中，就有一位是平安的客户。

不过，这里面也有着不小的隐忧。当下，中国经济告别了狂飙突进的阶段，人口红利肉眼可见的萎缩，多个行业不得不面对存量市场的惨烈搏杀。此时，要想再现8年客户数翻一倍恐怕不太现实，精细化运营，提高客均合同数和客均利润，才是真正的着力点。

有人说，人口红利的变化，会给平安的“综合金融”模式带来冲击，恰恰相反，因为平安的“综合金融”板块已经形成生态，客户数、客均合同、客均利润形成良性循环，互相加持，平安“综合金融”的潜力，目前还看不到天花板。

2015-2023年间，公司的客户数从1.09亿人增长至2.32亿人，客均合同从2.03个增长至2.95个，客均利润从289元增长至49.64元，进而推动公司整体个人业务营运利润由313亿元提升至1152亿元。也就是说，综合金融业务支撑了平安创造价值能力的不断提升。

把“综合金融”这张牌打好了，效益是全方位的。

一方面，“综合金融”帮平安省钱。平安银行、健康险、证券对内获客成本，分别仅只有对外成本的73%、55%、53%。

当别的公司得出高价到外面去购买流量，平安自有的近2.3亿客户群，就是一个触手可及的巨大流量池，内部的获客链路更短、沟通效率更高。

另一方面，“综合金融”帮平安提高客户粘性和人均利润。平安内部的数据分析发现，2018—2022年间客户持有的合同数量越多，在平安的黏性越强，留存率也越高。当客户持有合同数超过4个时，留存率高达97%以上。

此外，平安年资超过5年的客户占比高达66.7%，为同业公司的1.6倍。而年资5年的客户，客均利润是1年内的1.7倍。

这是典型的“多快好省”：更多的客户数、更快的获客速度、更好的体验，更省心省时省钱的消费。

综合金融，是条难而正确的路，平安证明自己走通了。接下来10年，平安要继续强化自己的“综合金融”模式，在日益内卷的存量厮杀时代打开新增长空间。

03 医疗养老，又一条湿雪长坡

在平安2023年财报里，“医疗养老”已经成为与综合金融并列的核心战略，这是平安未来的新增长极。医疗养老，湿雪长坡，这是有共识的。

首先，医疗养老市场足够大，足够支撑平安未来的成长性。最新数据显示，2022年我国65岁及以上人口已经突破2亿，占全国人口的14.2%，进入深度老龄化阶段，是世界上老年人口最多的国家。

据预测，2030—2050年，中国老年人口抚养比将升至40%～50% ，平均每2～3位年轻人将赡养一位老人。随着老龄化程度的加深，到2030年中国60岁及以上人口预计将超过4亿人，养老产业市场规模可达13万亿元。

从产业视角来看，尽管医疗养老市场规模巨大，但产品体系仍然呈现碎片化，尚未出现龙头企业，产业整合空间巨大。对营收已经超过9000亿元的平安来说，上万亿潜在市场规模且尚未出现龙头企业的的医疗养老，足以支撑其未来的成长性。

其次，医疗养老与保险业务协同性越来越强。根据中国平安联席CEO（首席执行官）郭晓涛介绍，公司关注到当前保险的功能开始逐步发生变化，从以前传统的单一金融功能，诸如财富管理、财富保值增值、健康保障等功能，慢慢开始变成“保险+”服务，客户对于医疗、健康服务、养老需求与日俱增，所以医疗健康养老跟保险行业的结合程度亦会越来越紧密。“这也是我们现在除了布局医疗健康之外，也开始非常积极布局养老产业原因。”

也就是说，医疗养老业务正在成为保险业务效率提升的重要“武器”。事实上，类似效果正在显现。

截至2024年3月末，在平安近2.34亿的个人客户中有超63%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务，其客均合同数约3.37个、客均AUM达5.76万元，分别为不使用医疗养老生态圈服务的个人客户的1.6倍、3.6倍。

与综合金融类似，医疗养老业务的成功，很大程度上得益于平安极强的生态构建能力。长期以来，平安深耕医疗健康和养老业务版图，致力于打造中国版“管理式医疗”。

在医疗生态圈方面，截至2024年3月末，平安内外部医生团队约5万人，合作医院数超3.6万家，已实现国内百强医院和三甲医院100%合作覆盖；合作健康管理机构数超10万家；合作药店数达 23.1万家，较年初新增近1000家。

在医疗服务方面，中国平安通过家庭医生和养老管家，为客户建立专属的健康档案，提供全天候的医疗健康和会员制的养老服务，串联“到线、到店、到家”服务网络，涵盖咨询、诊断、诊疗、服务全流程，通过与AI相结合实现7×24小时秒级管理。

在养老服务方面，中国平安针对国内“9073”养老格局，打造了从高端、社区到居家三个养老服务体系。其中，居家养老服务已覆盖全国54个城市，累计上线服务近600项，累计签约供应商近120 家，尖刀服务“五管十维”覆盖率超90%，客户NPS达83%。

全面且高效的服务体系，让平安成功完成对医疗养老这一超级风口的关键卡位。

看看联合健康，全美最大的商业健康险公司，常年在《财富》世界500强名列前矛，每年狂揽2600 亿美元收入，它的收入来自两大不同的板块，分别是健康保险业务和健康管理业务，营收比接近6：4。

联合健康能独领风骚，依靠的，正是它把“保险+健康”这个闭环做到了极致。而在最有希望打造“中国版联合健康”的，当属中国平安，因为它在医疗健康布局，行动最早，范围最广，资源积累也最多。

04 打造极致“三省”，穿越周期

任何追求做成百年老店的企业，本质上都是一个偏执狂，它们像乔布斯那样，一定要把服务和产品做到极致，否则绝不罢休。西门子、福特、可口可乐、拜耳、巴克莱、摩根等等百年企业，他们能穿越周期，屹立不倒，根本上也得益于他们的极致服务。在这一点上，平安也不例外。

马明哲说，平安致力于成为客户身边最专业的金融顾问、最专业的家庭医生、最专业的养老管家。

为客户提供“省时省心又省钱”的专业服务，平安的初心从未改变，从保险金融到医疗养老，“三省”的无尽追求，“极致”的自我要求，这成为平安不断超越自我的精神原动力。

欲识潮头高几许，越山浑在浪花中。“综合金融+医疗养老”双轮驱动的中国平安，品牌价值位列全国第八的弄潮儿，未来能达到的高度，势必超出很多人的想象。