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据港交所近日披露，上海卓越睿新数码科技股份有限公司向港交所递交上市申请，农银国际为独家保荐人。

综合 | 招股书 证券时报  编辑 | Arti

本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议

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随着数字化浪潮的不断推进，教育行业也迎来了前所未有的变革。在此背景下，上海卓越睿新数码科技股份有限公司（“卓越睿新”）旗下的“智慧树”品牌，作为高校教学数字化解决方案的提供商，拟在港交所主板挂牌上市，标志着其在教育数字化领域的进一步扩张。

招股书显示，智慧树自2008年成立以来，一直致力于高校数字化教育内容、数字化教学场景服务及产品的开发、交付和运营；其产品服务覆盖了教学的各个环节，包括教、学、练、考、评、管等，全面推动了高等教育教学的数字化转型。

在内容数字化方面，智慧树自2015年起便开始布局，推出了数字化课程开发。2020年，智慧树进一步推出了全景教学空间，2023年智慧树推出了知识图谱开发，不断深化其在教育数字化领域的技术积累和产品创新。

根据弗若斯特沙利文的资料，智慧树2023年在中国高等教育教学数字化市场中收入排名第二，市场份额达到3.4%，同时在中国高等教育数字化教学内容制作市场中收入排名第一，市场份额高达6.2%，彰显了其在行业中的领先地位。

智慧树打造并上线的数字化课程超过27000门，服务及产品涵盖教育部认可的12个学科门类及92个专业。公司有513门数字化课程在教育部首批及第二批国家级一流本科课程认定以及职业教育国家在线精品课程遴选中获评金课。

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客户战略上，智慧树聚焦于“双一流计划”和“双高计划”中的重点高等院校，将其作为灯塔客户。2021年至2023年，智慧树服务的灯塔客户数量逐年增加，累计占“双一流计划”提名大学和“双高计划”提名高职院校的75.9%，显示了其在高等教育机构中的广泛影响力。

财务数据显示，2021年至2023年智慧树营收分别为4.17亿元、4亿元和6.53亿元，复合年增长率达到25.2%；净利润分别为0.34亿元、-0.59亿元、0.81亿元，年复合增长率为55.34%。

资本层面，智慧树已获得新浪、百度、达泰创投、联创资本等知名机构的投资。IPO前，新浪和百度均持有智慧树超10%的股份，显示出市场对其未来发展的信心。 $新浪(SINA)$ $百度(BIDU)$

智慧树在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于研发，提升客户服务和支持能力，以及在选定城市设立知识图谱开发中心，增强知识图谱开发、生产和交付能力及效率，同时用作营运资金及一般公司用途。

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中国政府的有利政策已经并将继续支持高校教学数字化产业的可持续发展。根据弗若斯特沙利文的资料，中国高等教育教学数字化市场的市场规模由2019年的人民币111亿元增长至2023年的人民币193亿元，复合年增长率为14.8%。预计至2028年将达人民币400亿元，于2023年至2028年的复合年增长率为15.7%。

从竞争格局来看，中国高等教育教学数字化市场以高度分散的竞争格局为特色，众多提供商提供各种服务及产品。到2023年，按中国高等教育教学数字化市场收入计，前五大公司合计占12.6%的市场份额。公司在中国高等教育教学数字化市场所有公司中收入排名第二，龙头收入规模约为其1.4倍。可见持续拓展市场，仍是卓越睿新的首要任务。

面对未来，智慧树计划持续聚焦灯塔客户，扩大业务客户服务和支持中心网络，同时进行现有服务及产品的迭代升级和新产品开发。公司将重点研究AI、VR及其他最新技术，以把握科技发展带来的机遇，并计划通过招聘和培养新人才来加强研发团队建设。