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随着地缘政治紧张局势加剧、各国央行纷纷买入黄金，以及人工智能对铜的需求也在增长，黄金和铜一直处于火热状态。

金价屡创新高，并于4月12日触及2400美元。铜价也表现不错，上周末铜期货创下自2022年以来的最高水平。

一些基金经理和华尔街分析师继续看好这些大宗商品。

Jevons Global的创始人兼首席投资官Kingsley Jones周一在接受CNBC的“Street Signs Asia”节目采访时表示:“主要担忧的是，由于美国经济的明显强劲，通货膨胀可能会卷土重来。”

他补充道:“另一个因素是美国、欧洲和其他国家正在实施的财政刺激措施，政府在为制造业和绿色能源的回流提供补贴。”

铜是能源转型所需的金属之一，在人工智能蓬勃发展的背景下，许多人也开始看好铜。

Jones指出，这些因素将推高这些大宗商品价格，尽管美联储暗示降息幅度可能小于预期，且可能晚于预期。

选股

他将澳大利亚金矿商Northern Star（NST-AU）和铜矿商Southern Copper（SCCO）列为他目前看好的股票。

North of South Capital的投资组合经理Kamil Dimmich表示，考虑到中东的地缘政治风险和中国的需求，黄金是“非常有意思的”，他将这些因素描述为“非常强大的推动力”。

他将近期金价的上涨部分归因于央行的买入，称央行“当然是在努力使其储备多样化”，同时也归因于散户的需求。

Dimmich表示：“我们的一个想法是，人们已经停止用储蓄购买房产，中国人仍在大量储蓄，他们不花钱。这是中国经济面临的问题之一，他们正在做的是——他们把储蓄从投资房地产转为投资黄金。”几年来，中国一直在与严重的房地产债务危机作斗争。

他说，在这种背景下，他正在重新买入Gold Fields（GFI）和K92 Mining（KNT-CA）等一些金矿股。

由于人工智能的浪潮，华尔街对铜矿商也持乐观态度。

铜被用于数据中心的电力电缆、电连接器、电源排等。Jefferies在最近4月份的一份报告中估计，全球数据中心的铜需求将从2023年的239千吨增加到2030年的至少每年450千吨。

Jefferie表示，从今年开始，铜的需求将“大大超过”供应，这还不包括数据中心的需求增长。

Jefferies的优先选择有铜业务的矿业公司包括Freeport-McMoRan（FCX）、Lundin（LUN.TO）、Teck（TECK）、Anglo（AU）、 Glencore（GLEN.L）和First Quantum（FQVLF）。

铜的最佳投资方式

在4月17日的报告中，JPMorgan将在美国上市的Teck Resources列为铜的首选股，根据JPMorgan的看涨目标价，Teck的上行空间最大。

然而，大多数银行与投资者认为，美国矿业公司Freeport-McMoRan是投资铜的“最佳方式”。

JPMorgan称："我们(和投资者)最感兴趣的是，在劳工问题持续存在的情况下，其北美传统资产在浸出和改善成本方面取得的进展。"不过，JPMorgan表示，Teck仍比Freeport便宜。

Astris Advisory Japan KK的大宗商品策略师Ian Roper周二对CNBC表示：“近几个月来，由于许多矿山中断，原材料供应极度紧张。这将导致中国铜产量在今年晚些时候下降，并导致中国进口更多铜金属，与此同时，在绿色能源建设的背景下，世界其他地区将继续消耗更多铜金属。”

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