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城头变幻大王旗，如今的手机市场已是卷成麻花了。各手机厂商也是几家欢喜几家愁，今年一季度的销量来看，苹果最落寞，苹果iPhone全球出货量同比下降近10%，失去智能手机出货量首位，被三星超越。

让我感到比较惊奇的是，整个全球手机的大盘是增长的，一季度全球智能手机的出货量同比实现了7.8%的增长，总出货量达到了2.894亿部，也就是说，手机行业已经扭转了过去好几年的下行局面，即将迎来复苏，苹果这个销量下滑实在说不过去。

与之相比，小米的风头正盛，一边卖车，但是好不耽误人家把手机卖的好，出货量达到了4080万台，同比增长超过30%，占据了全球市场份额的14.1%，与第五名的OPPO相比，小米多卖了1560万台。

这说到底，还是苹果真的是把一手烂牌打烂了， 苹果15是几乎没啥创新，没啥让人眼前一亮的地方，其他品牌虽然生态上比苹果差点，但是好歹也都慢慢赶上来了，苹果的电池和信号真的是一言难尽，关键是128g的小内存拿来干啥？随便拍点照片就满了，想想现在的国产品牌，哪个不是大内存起步，关键是价格还低啊，性价比直接拉满了。

另外，华为的复出让苹果也很受伤，华为mate60直接就让苹果要损失大约2000万部手机销量，大约是10%，中国是苹果全球最大的单一市场，销量同比下降了24%，直接影响了公司的全球出货量。

手机是一个粘性很高的东西，用户抛弃了就很难回来了，也就是说这是不可逆的。华为复出对苹果的冲击本来应该体现在2023年第4季度，一方面可能是因为受限华为产能的因素没体现出来，另一方面是去年四季度15新上市冲了一波销量，后面就高开低走了，现在逐步体现在一季度了。

苹果得想想法子啦，看看现在的苹果股价马上又要新低了，家底再厚也扛不住的啊。当然现在好多人也在底下等着苹果回调到合适价位，但是别着急，我觉得想抄底苹果还是得等等，一是今年的手机市场肯定会更加卷的，苹果的新机现在还不知道啥情况，能不能有创新点，之前说的那个要全力AI现在也是八字没一撇，谁也不知道效果如何。

另外还得再提一嘴，对于已经进入成熟期的公司来说，没有了成长性那就得看估值了，上个季度，苹果的营收增速只有2%，净利润增速是13%，不算太强势，而今年又面对着销量放缓的问题，苹果的业绩增速也是大概率放缓的，所以从估值来看，苹果25倍的市盈率其实是有点高了，想想腾讯才多少倍，苹果很有可能也会出现估值回落的可能。

我觉得苹果回落到2万亿美元的市值是一个比较合理的估值水平，估值回到20倍以下是比较合理的。 $苹果(AAPL)$ $小米集团-W(01810)$ $恒生指数(HSI)$