社区

假期4月5日，M国的非农就业数据发布了，创下了去年5月以来的就业人数新高，非农数据的创新高，意味着M国经济的韧性。同时前段时间，公布的通胀数据再次抬头。美联储内部偏鹰派似乎再次占据了上风。

华尔街对美联储今年的降息次数预期从之前最高的7次已经下降至最多3次，甚至保守的预估0次。

受此影响，整体外围市场的股市都是跌多涨少。而大宗商品中的黄金、原油再度冲高。原油的话，我相对比较看好，虽然也在相对高位，但是筹码并没有松动，反而是煤炭不太看好，因为自从煤炭业绩出来后，有主力资金出逃的迹象。

黄金短短两个月时间，又走了一波脉冲。

甚至国内的沪金已经都走了一波主升。

​

那关于黄金的配置，当时提到过黄金的配置性价比节点是在2023年1月31日的文章（回顾2022年，展望2023年（下），见下图），当时文章里讲到随着美元指数下行及美债收益率见顶，有利于黄金价格上行。同时分享了几个做多配置黄金的思路：A股的黄金股，黄金ETF等。

如果当时去年初配置黄金，并逢低分批布局，那现在收益肯定不菲了。​

去年一年看多黄金，节前这个位置的黄金又开始一波脉冲，不少人开始看多黄金，但我反而觉得风险开始加大了，甚至我认为黄金随着不断的上涨，风险悄悄来临了，已经透支大部分美联储降息的预期了，这个位置不适合买入黄金，只适合持有。包括其余的有色金属也是。具体什么原因，因为时间关系就不详细阐述了。

猪肉相关行业最近整体涨幅还可以，甚至有些交易日逆大盘大盘上涨。

猪肉去年我是看空了一年，在去年2023年4月1日的文章里（关于猪肉鸡肉行业周期分析，见下图），当时文章里基本比较全面分析了猪周期，也给出了答案-不看好2023年的猪肉行情，不具备周期上行，建议那个时候做猪肉在股价大涨后可以兑现一部分，从压栏阶段性导致的供需失衡，以及制约猪周期上涨的几个因素-生猪价格被CPI数据捆绑、能繁母猪数量、以及当时生猪价格走势与猪肉行业股价走势的偏离度等。

自从去年2023年4月份看空后，建议当时猪肉行业股价大涨后开始兑现，此后猪肉又延续了一波下跌。

那对于今年2024年的猪肉，我反而开始慢慢看好了。至少有几个制约猪肉上涨的因素开始慢慢解除了，对于今年猪肉的观点是：整体震荡中向上，偏乐观看好，但没有大级别行情。