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刚刚，理想汽车官宣，下调了一季度的销量指引，由此前的10-10.3万辆下调至7.6-7.8万辆。

据此测算，理想3月份的销量仅26584辆，同比仅增长27.7%：

3月没有春节假期的干扰，加上新车型MEGA开始交付，但销量增速却大幅下滑，理想这是遇到事了！

网传理想CEO今天发了内部信，复盘了mega失利的原因及对策：

但在我看来，理想下调销量目标的主要原因来自竞争格局恶化，尤其是问界热销带来了巨大压力。

仔细复盘，蔚小理三家造车新势力都曾辉煌过，月销量在某段时间里节节攀升，给人一种即将吊打外资车的feel。

但是，小鹏的销量率先崩盘，2022年7月之后就走上了下坡路，背后的原因是小鹏的定价较低，而随着埃安、比亚迪、零跑等对手的崛起，小鹏的车型受到巨大挑战：

蔚来的售价明显高于小鹏，竞争格局恶化的速度来的稍晚一些，2023年1月才开始崩盘：

在此期间，理想的销量丝毫未受到影响，月销量反而从2023年1月的1.5万辆增至12月的5万辆。

为什么蔚来和小鹏的销量都曾崩过，理想却独树一帜？

答案是理想的定位是增程，不同于蔚来和小鹏的纯电，没有里程焦虑，加上售价较高，同段位并没有竞争对手。

将自己假设为理想汽车主要客户奶爸的身份，如果想买一辆40万左右的SUV，理想无疑是最好而又唯一的选择，BBA在电动化方面显然无法竞争，而比亚迪等老牌国产公司在该价位缺乏车型竞争。

但是，去年下半年，华为和赛力斯联合推出了问界M7，随后又推出M9，无论是智能化还是增程定位，都与理想展开了直接竞争。

赛力斯的销量节节攀升，2024年2月达到了2.8万辆，超过了理想的2万辆：

除了竞争格局恶化之外，理想2024年80万的销量目标也过于激进。

拿mega来说，该车型定位是纯电MPV，这个市场较为小众，此前国内销量最高的MPV是比亚迪旗下的D9，月销量不过1万左右，该车提供增程车型：

值得注意的是，D9的售价在32-40万左右，低于mega的56万，理论来说，售价越高，目标客户越少，销量越难上去。

由此可见，mega根本不是带量车型，上市后销量低迷，主要在于价格高昂、纯电带来里程焦虑，至于网友黑的“棺材车”，仅处于次要原因。

另外，即使mega成功，理想年销80万的目标也难以实现，目前，理想汽车的售价在30万以上，而根据乘联会的数据，2023年中国30万以上的乘用车销量在300万左右，若理想一家汽车就销售80万辆，意味着市占率达到了惊人的27%。

这一占有率相当高，如果没有问界等其他对手加入，仅理想一家享受这个市场，80万或许有机会达成。

由此来看，理想的销量若想达到80万以上，可能要推出低价车型。

不得不说，理想此前的成功既有产品定位精确，亦享受到了增程红利，而随着问界等车企的加入，理想在竞争格局恶化之下，销量恐步蔚来、小鹏后尘。

汽车行业就是这样，竞争是不变的永恒，在恶劣的商战中能否笑到最后，谁也不知道，只能根据月销量、新车成功与否来短线投机。

从蔚小理股价走势来看，和月销量之间的关系极为紧密：

  $理想汽车(LI)$ $Astera Labs, Inc.(ALAB)$ $小鹏汽车(XPEV)$