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小虎们，你倾向去自己控食运动减肥还是吃特效药减肥？

周二临床阶段的生物制药公司 $Viking Therapeutics, Inc.(VKTX)$ 暴涨逾121%，最高触及77.17美元，此前该公司宣布其减肥药VK2735的二期试验取得积极结果。

而其对标的减肥药巨头 $诺和诺德(NVO)$ 、 $礼来(LLY)$ 则跌约1.7%。

$Viking Therapeutics, Inc.(VKTX)$ 盘后继续涨超3%。

1. VKTX旗下候选减肥药效结果积极

$Viking Therapeutics, Inc.(VKTX)$ 暴涨的原因是其旗下候选减肥药VK2735 的2 期 VENTURE 研究结果积极，VK2735是一种胰高血糖素样肽和葡萄糖依赖性促胰岛素多肽受体的双重激动剂。

公开消息称，制药商VKTK正在开发一种可注射和口服的减肥药，用于治疗肥胖症和糖尿病。该试验满足了所有主要和次要终点，显示与安慰剂相比，在所有剂量下体重都具有统计学上的显著降低。接受每周剂量药物治疗的患者在13周后体重比基线下降了14.7%。

该制药商补充说，服用 VK2735 的患者中有多达 88% 的体重下降了 10% 或更多，而服用安慰剂的患者体重下降了 4%。

VKTX首席执行官 Brian Lian 表示，如果延长给药时间，可能会实现进一步的体重减轻。Viking 今年将进行进一步的临床开发，并计划在本季度晚些时候发布该药物口服版本的一期研究结果。

2.为什么LLY &NVO股价下跌？VKTX被低估?或被LLY收购？

$Viking Therapeutics, Inc.(VKTX)$ 公司的积极消息对于 $礼来(LLY)$ 公司来说尤其麻烦。

礼来公司的 Zepbound 的作用与 Viking 的新型减肥药相同。两者都模仿 GLP-1 和 GIP 受体的活性。这可以改善饱腹感和血糖指标，并减慢胃排空的速度。Novo 的 Wegovy 仅针对 GLP-1 进行研究。

VKTX旗下VK2809和VK2735是两种最具竞争力的候选减肥药物。

从药效来看：每周注射 Viking 药物 VK2735 的患者在 13 周内体重减轻了 14.7%。相比之下，礼来公司的 Zepbound 在 3 期研究 Surmount-1 中比安慰剂改善了 7% 至 8%。

William Blair 分析师 Andy Hsieh 在一份报告中表示：“我们正在转变立场，相信 VK2735 有可能表现出比 Zepbound 更好的（有效性）特征。”

海外投行曾在去年9月上调了对减肥药物的销售额预测，预计2030年GLP-1激动剂类药物的年销售额将超过1000亿美元。

$礼来(LLY)$ 、 $诺和诺德(NVO)$ 这两家减肥药巨头公司, 因美国FDA批准了都在去年批准了其GLP-1类减肥神药，导致出现供不应求的局面，2023年以来两家公司股价共暴涨1200亿美元，两家市值分别是7268亿美元和5455亿美元。

而截止发稿， $Viking Therapeutics, Inc.(VKTX)$ 市值85.5亿美元。因此有声音称 $Viking Therapeutics, Inc.(VKTX)$ 被严重低估，未来或有被 $礼来(LLY)$ 收购的可能。

Viking Therapeutics - Overview

3. 分析师称VKTX上涨潜力依然巨大，买期权还是买ETF？

Leerink Partners 分析师托马斯·史密斯 (Thomas Smith) 在一份报告中表示，“总的来说，我们认为这些数据是维京公司的明显胜利，并预计维京公司股价将显着走强。” “安慰剂调整后体重减轻超过 13% 非常有意义，超过了管理层的成功标准，也超过了投资者相对于竞争对手的成功标准。”

Leerink Partners 分析师 的 Smith 对 $Viking Therapeutics, Inc.(VKTX)$ 股票的评级为跑赢大盘。

但 Leerink Partners 分析师 David Risinger 指出了两个警告:

• Viking 的研究处于第二阶段，而礼来的研究处于第三阶段。很难比较不同研究中的药物，但当 VK2735 进入第三阶段测试时，将会有更多的同类比较。

• 此外，礼来公司正在研究下一代减肥药瑞他鲁肽。其他公司正在测试影响 GLP-1 受体和称为 GIP 或胰高血糖素的受体的药物。礼来公司的瑞他鲁肽针对这三个目标。第 13 周时，瑞他鲁肽比安慰剂减轻了 12% 至 13% 的体重。Risinger 预计礼来公司将于 2025 年下半年或 2025 年初开始获得瑞他鲁肽的 3 期结果。他对礼来公司股票的评级为跑赢大盘。

在周二之前的过去12个月里， $Viking Therapeutics, Inc.(VKTX)$ 股累计上涨了250%，同期标普500指数上涨27%。 $礼来(LLY)$ 过去一年上涨超141%， $诺和诺德(NVO)$ 上涨超70%。

VKTX Institutional Ownership (NasdaqCM)

最新13F数据显示，418家机构投资者持有了$Viking Therapeutics, Inc.(VKTX)$，上图显示2023年近季度有大幅机构股东增加。最大股东包括 Fmr Llc、BlackRock Inc.、State Street Corp、Vanguard Group Inc.、Viking Global Investors Lp、 $SPDR S&P Biotech ETF(XBI)$ 等。

如果看好VKTX还能继续涨, 可以考虑买入一些看涨期权。

如果对于医药板块的个股大涨大跌不是很有安全感，我也会考虑一些Bio ETF: $生物科技指数ETF-iShares Nasdaq(IBB)$ $SPDR S&P Biotech ETF(XBI)$。

个人观点，不作为直接投资建议，仅供交流。