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大家好，我是刘轰轰

虽然最近一段时间没更新，但其实我一点也没闲着。

一方面是持续跟机构人士交流市场的情况和预期，另一方面也在持续调整改进投资模型和策略。

当前市场真实情况可能还有很多人不太清楚：之前的连续下跌，主要问题是机构面临着大量的赎回，以及自身持仓的安全线要求导致的。

因为对于机构来说，赎回跟控制风险这两件事，既不用考虑当下公司估值低不低，也不用考虑未来的长期收益，他们只需要按照规则卖出减仓即可。

这就是为什么，尽管所有人都知道中国股市估值低，但仍然有稀里哗啦的卖出。

因为都是被动卖出。

在这种情况下就好比是自然灾害，我们的投资思路，投资方法都没有问题，遇到这种情况，只能满怀信心地继续等待。

为什么我还是如此有信心？

一方面是没有杠杆，不怕爆仓。

一方面是新能源车的销量，渗透率依然在增长，而且已经开启了出海大潮。

在这种情况下，我现在做的就是多进行调研，考察，访谈，挖掘各种各样的细节。

把各种经得住推敲的各种细节凑在一起，让自己的投资体系拼图越来越大，越来越详细。

拼图的方式有很多，但最靠谱的是跟人沟通+实地考察。

比如今年1月份的时候，我就特意去了一趟有着“蔚来小镇”外号的兴福镇。

之所以叫蔚来小镇，是因为这个镇上稍微有点钱的，基本上都买了蔚来，目前整个小镇大约有800台蔚来了，这个密度和比例，高居全国之冠。

除了车，这个镇上还有3座换电站，以及全国唯一一座小镇上的蔚来售后中心（ASC）。

这个售后中心方圆100公里以内，除了淄博市区的售后，再无第二家。

对，兴福镇的上级市是滨州，滨州因为车太少，所以是没有蔚来售后的。

一个镇子上的蔚来比上级市都多，兴福镇就是这么独特，豪横。

买蔚来多也是有原因的——兴福镇这个镇子本身，也是全国知名的产业小镇，有产业就意味着有钱。

它的主导产业是厨具。

这里说的厨具，不是大家第一反应的”锅碗瓢盆“，而是外卖店、餐厅、食堂用的灶台、油烟机、冰箱、冰柜、岛台这些商用厨具。

可以说在全国各地只要你想做外卖，或者开餐厅食堂，那么你在装修时配置的这些电器，十有八九就是从兴福镇那边运过来的。

所以兴福镇可能很多人都没听说过，但在行业里算是知名全国的厨具小镇。

这次去兴福镇，主要了解两件事：

1. 厨具产业进行初步了解，多学点产业方面的知识，没准儿以后投资的时候能用上；

2. 镇上的人做厨具产业赚到了钱，为啥几乎都买了蔚来？

为什么要专门去了解一个冷门的厨具行业？

本来一开始我是没那么大兴趣的，不就是“锅碗瓢盆”么？

但当时招呼我过去的蔚来车主小智哥，告诉我说兴福镇经济好不好，就是未来全国餐饮业的风向标，同时也算是消费好不好的风向标。

——吃饭可以说是众多消费中最必要，最不可少的一环了，因此它的不可替代性也就意味着一旦经济开始转好，那么出去下馆子的人就一定会多起来。

当这个下馆子消费增加的趋势有一段时间后，可能就会吸引更多的人前来尝试干餐饮，或者是吸引那些原本就要干餐饮的人扩大规模，而兴福镇就会第一时间感知到环境冷暖。

所以兴福镇的产业情况，和运转逻辑，值得我们去了解一下。

前面说了，兴福镇是厨具小镇，同时也是蔚来小镇，那了解这里对我来说就简单了，找小智哥介绍的蔚来车主聊聊就行。

凡事都有源头，那就抓镇上第一个买蔚来的人聊聊吧。

镇上第一位蔚来车主，叫刘冰。

冰哥是个豪气十足的山东大汉，他从买第一台蔚来开始，到现在家里已经有了八台不同的蔚来。

问起第一次买蔚来是什么原因。

他的回答可能让很多人感到意外（但并不让我意外）：“性价比”。

毕竟2017年那会儿蔚来创始版ES8跟同级别BBA相比，确实是一个“性价比十足”的产品。

当时刘冰正在网上搜索7座高端SUV车型，而蔚来当月17号举办的发布会，刘冰是20号看到当年NIO DAY视频，七座智能SUV，4.3秒加速，等等让他印象深刻，而对比了下奔驰GLS后，刘冰突然感觉到国产新能源汽车真的要崛起了 ，所以立马就下定了蔚来。

“当时如果没看到蔚来发布会的话 就买奔驰GLS了”，刘冰是这么回答的。

——作为新品牌而言，第一款产品总要拿出十足的诚意，才能让消费者愿意尝试买单。

让我意外的是，冰哥表示蔚来对于他而言，并不是一个“大玩具”，而是一个确实满足了他用车需求的产品。这和买智能汽车只是买了大玩具的群体，有着本质的区别。

对于刘冰而言，蔚来在当时确实符合他对汽车的需求，唯一跟刘冰预期有差异的是续航，在模糊的记忆中蔚来的宣传似乎是530公里，而他的创始版ES8实际能开个200多公里。

但好在于平时停在车位可以充电，外出远门可以换电，所以当时70度电ES8的355公里续航并没有给刘冰带来太多困扰。（后来升级电池之后，100度电的ES8创始版就有500公里续航了，这是别的品牌做不到的）

刘冰身边的亲朋好友，后来也在他的“安利”下，陆陆续续购入了蔚来。

他们对蔚来的热情夸张到了，很多人除了有淄博本地的鲁C车牌蔚来之外，都还有专门的沪A牌蔚来的地步。

我去兴福镇的时候，其实也是因为他们正好要召开一年一度的兴福镇蔚来车友会年会。

通常这种车友会年会，都是由一二线城市的车友会主办，但兴福镇车友会的规模，让它成为了例外中的例外——兴福镇上蔚来车友会的影响力，是可以让蔚来CEO李斌专门在自己的“车友拜年”行程里专门加上的。

李斌当天中午还在山东省会济南车友会捧场，晚上就来到了山东十八线兴福镇，给当地的镇民拜年。

话说回来，因为我们提前了两天到兴福镇，所以也就有时间先跟蔚来兴福镇车友会会长刘冰，以及跟他一起帮忙的车友会核心成员、蔚来的员工简单聊了下。

除了刘冰之外，当天用自己的时间准备车友会活动的，还有：王滨，王海明，泥曰乾，泥曰霞，王海雷，吴国良，以及邀请我们来兴福镇“观摩学习”的王智（前面提到的小智哥）。

刘冰是做厨具的，主营商业制冷设备和智能设备；

王滨是做厨具的，主营商用电加热设备和制冷设备；

王海明也是做厨具的，主营的是商用调理厨具类；

小智哥之前是帮家里做黑白铁贸易的，现在因为一些特殊的缘故“半推半就”入职了蔚来，帮李斌在镇子上，以及淄博、滨州两个市区卖车。

他们分别分享了两个很有意思的事情：

他们告诉我，虽然逻辑上是人们出来吃饭的频次越多，越能拉高餐饮商家对业绩的预期，从而拉高兴福镇厨具产业的营收，但有意思的是：

在因为疫情导致大家闭门不出的那段时间，兴福镇厨具营收反而好到爆炸。

原因其实很简单，但属于不“点一下”就很难自己想明白的那种：

商家营业困难的确会降低从兴福镇采购厨具的数量，但同样因为封控，机关、机构、企业、方舱医院这些地方就会突然爆发出大量的送餐需求——送餐需求能满足的前提，就是建设出大量新的中央厨房。

而疫情结束后放开的时候，所有人都以为后面会迎来消费恢复的预期时，兴福镇的厨具产业业绩反而不如疫情时期了。

原因是之前很多因为疫情，被迫退出的餐饮商家的厨具会占据二手市场，同时集中送餐的需求消失后，也会导致有大量的厨具被闲置。

那么现在情况如何呢？

他们说2023年的经营情况跟之前相比还是有差距，对于2024年的预期则认为会“稍好一点”。

值得一提的是，兴福镇的厨具产业，并不是“窝里卷”的那种。

它们的商用厨具，已经出口50多个国家和地区，而接下来的目标是出口地区增加到60多个，产业规模也争取从300多亿达到500亿元。

出海这部分我跟冰哥详细聊了下，作为参与人的他对这些事情再清楚不过了。

关于“厨具出海”这里，冰哥提到了一些对我而言至关重要的信息——兴福镇的厨具出海的更多细节：

厨具出海最大的好处就是，海外的订单利润比国内高（毕竟没那么卷），但目前冰哥他们遇到的最大问题是即便是厨具这种并非高科技的产品，进入海外市场也遇到了一些阻扰。

这个阻扰，还真跟现在汽车出海，以及其他的产业出海所面临的问题类似——兴福镇的厨具无论是从成本上，还是质量上竞争力都太强了，因此他们直接出口到一些地区的方式遇到了很大的人为、政策阻碍因素。

而解决办法，其实跟汽车出海一样：在海外建厂，给当地人带来工作岗位，给当地政府带来税收收入。

但和有组织有经验的车企不同，目前兴福镇的厨具产业还缺乏在海外建厂，建供应链所需要的组织度和经验，而这是刘冰他们这些大大小小的企业最急需的出海帮助。

当然，窝里卷的活儿其实他们也干，而且早就干完了。

现在兴福镇上做着商业厨具生意的，那绝对是卷剩下来卷王中的卷王。

有一个细节不知道有人想过没有：前面我提到厨具中包括了冰箱、灶台之类的电器类，那为什么在这个市场里，几乎看不到海尔格力美的呢？

原因就在于，商用厨具是一个对定制化需求很强的领域。

你的厨房面积28㎡是个方正的户型，我的厨房面积30㎡是一个长方形户型，那我们对厨具的尺寸要求肯定就不一样。

你的产品是“原味鸡”，我的产品是“麻**“，那我们对厨具功能需求也是不同的，比如要不要用高压锅，而这高压锅的尺寸和规格，也得根据你的产品，以及厨房的布局来定制。

更关键的是，商用厨具单个订单的数量往往比较小，并不适合大规模生产，反而是需要依靠人力去完成各种定制化。

所以在这个领域，海尔美的格力这些主打规模化，面向C端市场的厂商，还真卷不过兴福镇的这些人。

更厉害的是，有一些二三线厂商，干脆就用兴福镇当OEM做贴牌生产，比如A开头的某个厂商的冰柜，就有兴福镇贴牌生产的。

以后我买冰柜也就直接找小智哥让他给我物流发过来了，肯定比京东便宜。

去了兴福镇后，我最大的收获就是对产业链条上的一些“基本运行逻辑”的进一步认识。

别笑，很多人在这上面都吃过亏。

因为不同领域，甚至在同一个领域下的不同事物，都有自己的基本运行逻辑——这种逻辑非常简单普通人一听就懂，但如果没有事先了解这个事物，你根本想不出来。

比如说文章中提到的厨具出海，就让我意识到虽然当下汽车出海的热度最高，但其实咱们国内无数的行业也在努力出海，也都遇到了类似的问题，也都有在海外建厂的意向和需求。

确认了这种“通用逻辑”后，我们之后就可以吧投研的目光从“卷国内”放眼到“卷海外”上。

讲了厨具产业，最后说下蔚来。

蔚来CEO李斌在兴福镇的车友会上也发了言，他本人也很好奇为什么整个中国之大，为什么兴福镇买蔚来的人最多。

李斌认为兴福镇实干务实的精气神，和蔚来相信的精神是很一致的。

他总结有三点：

1. 都愿意接受新鲜事物：如果没有接受新鲜事物，创新的精神，那可能不太会选择蔚来这个新的品牌。

2. 都非常实干，都非常务实。蔚来的车好，服务也不错，还能省钱，车各方面比别的价格遥遥领先的品牌要合适；兴福镇作为厨具之都，板材之乡，都是实干出来的。

3. 兴福镇的朋友来自四面八方，原因是兴福镇上的人都有好客，待人以诚的精神，和蔚来相信真诚的企业文化、价值观是一样的。

在我看来，李斌只说了一半。

还有另一半是：认知和理解。

兴福镇的消费者对蔚来产品的认知和理解，是远远超出全国水平的。

甚至比蔚来的很多Felow（销售）都懂。

最开始是刘冰在BBA和蔚来之间选择了蔚来，可以说算是一种尝试，而这对兴福镇来说或许是一种偶然。

但兴福镇本身厨具产业和小镇的熟人社会，天然地把所有兴福人紧密地联系在了一起，他们信息交换的速度是其他非产业小镇的数十倍甚至上百倍。

一旦有了第一个提车的刘冰，很快蔚来的产品力，以及它当时独一无二的换电体系，都很快让刘冰周围的几百人知道。

一旦有了第二个、第三个、第四个......第N个提车的用户，蔚来在兴福镇的大规模传播就完成了。刘冰、王智他们众筹换电站的行为同样加深了整个镇对蔚来的认知，也极大加速了蔚来在兴福镇的普及。

在北上广，建个换电站可能也就遛弯的大爷好奇一下，99%的人根本不知道，也不关心这个方盒子是干什么用的，以及有个叫蔚来的品牌能换电这件事。

在兴福镇，建个换电站，可能很快田里摘五颜六色的小西红柿的阿姨都知道这是啥玩意儿了，没准阿姨还打算买一台呢。

毕竟，换电是真的省心省时省钱。

事实上很多时候，人们对一件事物的认知是分层的。

这种分层认知是很正常的现象，在股票市场上如果大家认知都一样，那就没法交易了。

但对于企业而言，一个新产品如果认知渗透过于缓慢，那么对企业而言就极为糟糕。

蔚来正是遇到了这个问题——换电这个概念表面上看很容易理解，但实际上很多人的认知里，汽车底盘下面那么一大块电池就是不可拆卸的，咋更换？

要知道手机能换电池这件事，已经是“过去时”了，现在这个时代里，拉根线充电才是主流认知。

再加上理解换电这件事，还需要理解什么是换电站，为啥要把车上新的电池换成旧的，以及全国换电站铺开的程度，以及我家附近有没有换电站这个玩意儿，以及........

这个认知门槛，在之前只有通过亲朋好友之间的深度沟通，或者是有兴趣的用户自己花时间了解才能弄明白，而黑蔚来用的概念要比这些简单的多，比如倒闭，比如怨种......街边大妈都能理解。

这就导致蔚来即便有再多的自研技术，对于99%平时压根不关注汽车的路人来说，也没有兴趣了解。

一个最典型的例子就是，我几乎问过身边每一个花30多万买了阿维塔的人：

“为什么不买蔚来？”

得到的回答中，认为阿维塔配置比蔚来高，性价比高的人占了绝大多数，他们不认为换电在用车体验上能有多大的提升。

“换电”功能，以及那2000多座换电站本身作为蔚来的一个“配置”，在大多数不了解车，不关注汽车新闻的消费者心理其实是被大大忽略的。

甚至可能还不如一个“座椅加热”重要。

消费者对比蔚来和其他车型时，潜意识里不会认为换电众多配置的一项，也无法在很短时间里深入了解换电的便捷，只会认为蔚来比友商配置低，价格贵。

对蔚来而言，在全国打好这最基础的“什么是换电”的“认知战”，

可能成为蔚来能不能活下来的关键。

后记：

之前经常看我文章的人知道我买了两台零跑，但其实我同时还有一台蔚来。

如今零跑被Stellantis看上已经证明了当时我对零跑的判断。

换电确实跟很多人想的完全不一样，而蔚来会不会倒闭这件事我也认真复盘、调研过。

我觉得与其在网上对喷，真的不如到线下试驾一下。