第296篇 阿尔法
周末全网都在报道美股持续上涨的消息,尤其是标普也创了新高。现在美债有点颓势,我们的卖远买近的策略暂时就不要考虑加大仓位了。但是可以考虑开始做一些日历价差,毕竟长期依然看涨,只是看短期的gamma不会起跳。
这几天我比较注意的观察了一下广告和大家过年期间的消费。真的感慨今年春晚的白酒广告是真的多。。老家楼道和周围的大牌子也基本都上被白酒给包圆了。。前几年我印象很深的是,白酒在线下买价格竟然低于线上,主要原因是线下的代理商库存压力太大了,所以可以接受折价出货。这也和现在白酒整体的版块走势不佳有巨大的基本面关系。现在除了老一辈过年还会喝点,年轻一辈都更容易接受啤酒,黄酒甚至rio来点微醺足矣。这东西在没有成瘾性之前,可替代的方案还是多得多。再叠加宏观经济不好,接待少了,三公消费也打击下去了。实在不乐观。
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但是否我们可以通过基本面就下决心去空一个标的呢?答案那是万万不可。因为市场情绪和基本面是完全两个东西,加上我们做空收益率又偏低所以都会自带杠杆。比如: $0.5倍做空波动率指数短期期货ETF(SVXY)$ $Grayscale Bitcoin Trust(GBTC)$ $MicroStrategy Incorporated(MSTR)$
市场就是解读
1因为春晚广告做的多了,白酒可以大面积提高销售呢?
2白酒竞争激烈,高端白酒马太效应更加明显,大家整体消费力集中在上市公司的酒类呢?
3中俄贸易进展顺利,咱们的白酒在俄罗斯算起来也不贵呢?
4因为传统食物保质期和周转压力过大,白酒好存储还可以转礼品,经销商纷纷抛弃快消来白酒促进渠道吃货更大,提高厂家利润呢?
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以上四条都是我现编的,但是真的让新闻报道出来,你觉得股民是不是也能信个七七八八,如果不信,再来一个大阳线还信不信?
所以,基本面会让我们选择不做什么,而恰恰不是让我们选择做什么。
如果你认为基本面可以指导你赚钱,那你就落入了阿尔法的全套。
所谓阿尔法,就是你天生觉得你看到了市场上别人没看到的机会,你比别人聪明。而自以为是的聪明,往往是亏钱的最大的原因,没有之一。
你以为你做戳破皇帝新装的哪个小男孩很酷,实际上第一个被带走掌掴进大牢的就是你····
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最后聊一下目前的行情,今天刚好一位群友问了我一个问题。如何解读下面这张signalplus的RV和IV的趋势图
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群众疑惑的点在于,为什么RV在降低但是IV在上涨?
这个也非常好理解,假如你现在正在参加考试,分数越来越低,但是市场得到消息,这几次模拟考试题目可能出的难度超过了真正的最后那次考试,并且超过了非常多。但依然会给你未来的那次考试预期更高的分数。前面的就是RV,市场波动过去一段时间的答卷,虽然不理想,但是未来因为有了更多价格和情绪上的信息,市场对未来的预测更加乐观和激进。于是大家下注未来一段时间,会有大波动。一起合力形成了IV的拉高(当前曲面主要拉高的CALL端,PUT端没有偏离ATM太多)
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